当余额宝低于国内生产总值的2%减去6.8%时，普通人如何理财？
第一季度，国内生产总值同比下降6.8%，网民称之为“长寿”。在此之前，包括余额宝在内的货币资金收益率持续下跌，目前已跌至2%以下。一些分析师表示，低利率时代已经到来。
对于普通投资者，他们还能投什么？新手投资者在进入市场之前需要掌握哪些“基本技能”？最近，《新京报》邀请了国泰基金定量投资部主任梁星和财经频道的王晶博格进行在线直播。
新京报：如何看到4月17日发布的一季度GDP负增长？对于普通人的投资将造成什么影响？
梁杏：
受国内孤立的影响，经济三驾马车第一季度对出口和消费的短期冲击，以及国内生产总值(GDP)的大幅下降，也符合所有人的心理预期。因此，国内生产总值公布后，当天对股市没有太大影响。从第二季度开始，经济形势将从第二季度、第三季度和第四季度缓慢好转，并逐步上升。
另一个教练是投资。可以看出，春节过后，许多强有力的政策将出台，为经济发展提供基础。基础设施，包括新的基础设施和旧的基础设施，将参与其中。
望京博格：
事实上，我认为国内生产总值比预期的要好。可以看出，一些上市公司在3月份才开始工作，也就是说，第一季度才开始工作一个月，但仍然赚钱，只比去年同期利润低70%-80%。作为投资者，你越来越悲观地看待悲观数据。乐观太多，悲观也是如此。你为什么不选择乐观？历史无法改变，未来也无法预测。作为一个普通人，只能做好资产配置。
新京报：货币基金的收益率一直在跌，有投资者担心投资余额宝未来会不会亏钱？
梁杏：
基本上，国际货币基金组织不太可能赔钱。历史上可能会有一些极端的情况，比如国际货币基金组织借款的交易对手仍然无法支付这笔钱。历史上有过这样的案例，但最终都被很好地解决了。虽然目前的情况是，余额宝已经跌破2%，应该还没有亏损，但收入却较低。
望京博格：
不要太担心。目前，国际货币基金组织的总规模为88万亿人民币。它在美国也有类似的历史。在美国，国际货币基金组织在1990年高达10多万美元。现在国际货币基金组织的规模很小。为什么？也就是说，货币基金的收入较低，扣除赎回费用后，每个人都倾向于转为银行存款。
新京报：我们已经进入了低利率时代，余额宝的收益都跌破了2%，老百姓还能投什么？各种理财工具之间的差别？
梁杏：
在低利率时代，相对有利的资产类型显而易见。一种是债券，其价格与利率成反比，这意味着当利率下降时，债券资产是一种长期趋势。第二类是黄金。从相对较长的一段时间来看，黄金与利率呈反向关系，黄金与美元的走势也呈反向关系。随着利率的降低和美联储无限制的量化宽松政策，黄金是更好抵御通胀和资产短缺的好选择。美国的量化宽松政策将导致美元实际价值的下降，美元已经贬值了很长时间，所以我不建议配置美元。
第三，股票资产必然会比债券和黄金有更大的差异和波动。有时在购买后可能会遇到低点，因为股票的波动相对较大，这并不意味着在利率低后价格一定会上涨。然而，投资者应该判断股票资产在当前位置的长期价值，并选择有价值的方向在较低的位置做一些布局。如果你不敢在目前的水平上投资大量头寸，你可以采用固定投资方法。
第四，我不喜欢原油，因为疫情已经导致原油需求面暂时无法上升。
第五，建议等待美国股市一段时间，以确定市场是否会重复。尽管最近美国股市的调整似乎是由于疫情的影响，但实际上是多年来美国股市问题的集中释放。例如，美国股市近年来一直在持续上涨，一些内部杠杆需要调整的机会。
第六，目前港股估值相对较低，但仍是一个相对较小的市场。建议减少分配。过去10年，香港股市没有上涨。一些人认为真正的流动资产主要是美国股票和a股，这是两个非常大的流动市场。
第七，如果你想投资股票资产，你可以更多地关注a股。首先应该关注长期目标，同时在其中选择一个更好的方向。
望京博格：
基本上，我所有的闲钱都花在了余额宝上。余额宝的利率必然会下降。未来投资回报率将继续下降。中国经济不可能以每年7%-8%的速度增长。
我认为，所有让你富有的东西都是不可靠的。通过投资基金致富是不可能的。许多人遇到一个问题，例如，税前收入是2万元，但养老金只有4000元。包括我自己在内的许多人的目标都是在养老金的基础上进行长期投资，所以我会坚持固定投资。
为什么大多数固定投资没有利润？因为当它便宜时，它不会减少固定投资，但当它昂贵时，它会坚持。大多数人的固定投资都在3000点以上，但低于3000点会导致市场对未来的怀疑，即下跌越来越多。但是投资，尤其是指数基金，是违反人性的。
至于固定投资，许多人有10万元，每月投资1万元。这不是固定投资，而是一批头寸。固定投资是每个月投资一部分现金流，也就是说，从每个月储蓄的部分中购买自己喜欢的指数。
新京报：美股在短时间内熔断4次，从熊市到技术性牛市的转换仅一个月。美股的大形势已经改变了吗？
梁杏：
我对美国股市或美国经济的未来并不完全悲观。在第一轮调整中，S&P 500将被用来代表美国股市的下跌。然而，如果你看看纳斯达克指数和纳斯达克100指数的表现，你会发现它们的跌幅远小于S&P 500。
纳斯达克指数有点类似于我们的创业板，但是它的质量仍然比创业板的公司好得多。纳斯达克100指数更是美国高科技公司的集合和代表。我们可以看到，这些高科技企业依然优秀，能够承受全球新皇冠肺炎的冲击。这主要是因为这些企业的云级别非常高。例如，脸书在疫情期间不会受到影响。这种流行病对亚马逊这样的公司的影响更大，因为它涉及物流。疫情的确在短期内打击了美国股市，但美国经济是否正在损害美国经济的基本面仍需要时间观察。
新京报：去年基金的收益普遍较高，对于新手来说，首次投资前应该做哪些准备，了解哪些知识？
望京博格：
资金可能是未来人们管理财务的最重要方式，利率最低，透明度最高。
我想分享一点。在你去买基金之前，你必须了解你是因为基金已经上涨而想买它，还是你喜欢基金所代表的行业，如生物医药、新能源汽车等。这是非常不同的，因为许多人会追逐价格，通常在最高点购买。因此，在购买之后，它不会上涨，甚至不会下跌。然后持有基金的逻辑会改变，所以你可以在低点卖出。许多人总是这样做，导致永远的金钱损失。
然而，你最好买基金，因为你对这个行业很乐观。例如，我在2018年开始青睐制药行业。此后，疫苗欺诈等黑天鹅事件也在业内发生，对股价造成巨大打击。然而，我认为每个人对医疗保健的需求都非常强烈，所以在2018年基金下跌后，我将继续补仓。去年，制药行业基金也是我最赚钱的基金。因此，每个人都应该有自己的观点，然后投资就是实现你的观点。
许多人在购买基金时盲目追逐明星，现在明星基金经理已经成为快速消费者。不久前，我做了一个统计。如果你每年都购买前一年的冠军基金，那么从2003年到2019年，你的累积收入将是前一年的两倍多。只有当你有一个观点时，你才能避免上下追逐。
梁杏：
对于新手或小白来说，我认为第一点是了解他们的风险承受能力。我见过太多投资者说我的风险承受能力很高，但当调整到来时，你会发现投资者可以承受50%的涨幅，但不接受10%的跌幅。如果你的目标是上涨50%，你很容易被抓住。换句话说，你只能看到人们吃肉但不被打，然后你也想吃肉但不被打。每个人都必须记住一个原则，即投资的风险和回报必须成比例。如果你不能接受10%的跌幅，股权资产的配置必须减少。
第二，除了购买余额宝，你还应该在购买基金之前做好准备，比如股票、债券、混合基金、商品等。假设在股票类别中有主动性和指数性，你应该遵循它们的运行机制。首创基金的最低头寸为80%，指数型为90%以上。因此，它上升时运行良好，下降时下降更多。
第三，如果你想在确定行业后成为一个成熟的投资者，你需要检查和研究每个行业背后的子行业，如医疗保健的7个子行业。你需要知道未来长期发展的基础是什么。
新京报：周围人经常会问到一个简单粗暴的问题，说我手上有30万现金想投到基金领域，要怎么投呢？
望京博格：
前提是这30万元在三年或更长时间内没有使用。如果我投资自己的基金，我不会购买债券基金。可以看出，中国债券基金指数的长期收益率为6%，甚至有可能下降。当我有足够的流动资产时，我会买余额宝，当我有剩余资产时，我会买指数基金。只要指数基金长期持有，并以较低的市场价格买入，正回报的可能性就会非常高。例如，我有30万元。我喜欢生物医药和新能源汽车等指数基金。我可能会用3只指数基金，每只5万元，在3000点和15万元以下买入其中的一半。
梁杏：
事实上，我会确认投资者的风险偏好。对于高风险偏好者，股票资产的比重较高。如果风险偏好相对较低，购买更多的债券或黄金是可以的，而股票基金只配有一小部分。我自己的风险承受能力是可以接受的。我目前的分配是40%半导体，30%通讯和30%医药。我很少匹配债券或货币资产。
