原标题：借贷与融资贝宝金融货币圈业务“两只手”
当共同基金行业经历“生死考验”时，许多共同基金企业家试图在货币圈“东山再起”，包括自称为“加密资产商业银行”的贝宝金融(PayPal Finance)。《今日北京商报》记者获悉，PayPal金融共同基金平台标准普惠公司创始人周扬推出了多种虚拟货币交易衍生品，如贷款、存款和杠杆交易。一名密切监管者告诉记者，“在中国，任何基于比特币和其他虚拟货币的交易都是非法的，基于虚拟货币交易的借贷、融资和杠杆交易也是非法的。”贝宝金融的相关负责人回应称，贝宝金融没有向美国、日本和中国内地的用户提供服务，并且在注册新用户时已经发出警告和警告。不过，记者的经验表明，该平台的存贷款服务可以向内地用户开放。
预借2000USDT实际到账1990
最近，比特币又出现了大幅下跌。货币圈的许多投资者不想出售硬币，但急需资金，他们将目光转向虚拟货币抵押贷款。贝宝金融是提供虚拟货币借贷服务的平台之一。据官方网站介绍，贝宝金融推出的虚拟货币质押贷款服务主要是利用用户持有的主流虚拟货币作为抵押品获取营运资金。用户可以在不出售虚拟货币的情况下获得短期营运资本。
目前，贝宝金融有两种贷款产品：贝宝贷款和贝宝定期贷款。PayPal贷款的起始利率为每小时0.00167%，而PayPal定制贷款的利率为每年16%-18%。可接受的质押品是比特币等主流虚拟货币，初始质押率约为60%，即贷款以质押货币价格的60%发放。可借入的货币包括USDT和USDC等。USDT和USDC都是相对于标准美元稳定的货币，一个USDT或USDC大约等于1美元。
以贝宝贷款产品为例。在借钱之前，有必要确保账户有固定的资产数额。如果你需要借2000美元，你需要先汇大约0.49比特币到账户进行质押。预期利息为0.33美元/小时，手续费为0.5%USDT/笔，实际支付金额为1990美元/小时。由于比特币等虚拟货币价格波动较大，贝宝金融也设定了风险值。一旦风险值升至90%，平台将对抵押品进行清算，借款人的质押将被牢牢平仓，清算后的资产将无法收回。
贝宝金融的客户群主要是“矿工”。2019年，贝宝金融的贷款余额一度超过3.3亿美元。此外，贝虚拟货币价格的上涨也引发了大量投资基金进入并寻求融资，以增加杠杆并获得更多收益。截至2020年2月18日，贝宝金融贷款余额达到3.8亿美元，创历史新高。为此，贝宝金融推出了名为“三重”的货币囤积业务模式。它主要使用用户持有的虚拟货币作为Triple的本金。在现货交易中，它会引入高达三倍的杠杆来扩大本金，并在日常基础上累积利息，从而为货币囤积提供一次性融资。
“虚拟货币交易本质上是非法的，利用基于虚拟货币交易的服务可以说是放大了炒作的风险，这一点尤其值得注意。”一位知情人士今天在《北京商报》向记者明确表示。
上海对外贸易经济合作大学人工智能与变革管理研究所区块链技术与应用研究中心主任刘枫也指出：“从商业模式来看，虚拟货币借贷业务的最大风险仍然取决于整个虚拟货币市场的价值波动。无论是贷款人还是借款人，波动性越大，风险就越高。此外，从政策角度来看，该业务是虚拟货币衍生品。目前，与虚拟货币相关的法律法规尚未生效，相关法律尚未形成。与虚拟货币衍生产品相关的业务具有很高的法律风险”。
近年来，针对虚拟货币交易等活动，相关金融监管部门保持高压态势，坚持“一见钟情”，综合运用现场采访、行政调查、网站关闭、刑事立案等手段，严厉打击和打击。北京市相关监管机构强调，他们郑重警告在北京开展相关活动的机构和人员不得宣传和推广相关虚拟货币项目或平台，不得开展虚拟货币业务的销售或交易，不得与投资者进行虚拟货币交易或变相交易，不得从事或代理境内外虚拟货币发行交易。
信用及法律风险何解
高达3.8亿美元的贷款规模直接引发了关于贝宝金融的另一个问题，即资金从何而来？在这个问题上，更多的贷款平台采用匹配贷款模式，一端贷款，另一端融资。在财富管理方面，贝宝金融推出了一项货币存款服务，包括5种活期产品和10种定期产品。目前，可以存放的货币包括11种虚拟货币，如BTC(比特币)和USDT。
此外，贝宝金融还新增了两个业务领域：“私人银行”和“大资产管理平台”。除了财务管理、借贷和杠杆交易，官方网站显示，贝宝金融还经营虚拟货币大宗场外交易和资产借贷、掉期、回购协议、利率掉期、BTC场外期权交易等业务。
在回答有关商业模式和合规性的问题时，贝宝金融今天在《北京商报》对记者表示，“贝宝金融的法律实体在海外注册，其法律管辖范围在海外(开曼群岛和中国香港)。贝宝金融本身不是一个交易平台，也不开展任何货币发行业务。贝宝金融的所有业务都以虚拟货币进行，不涉及任何法定货币。此外，PayPal Finance不向美国、日本和中国大陆的用户提供服务，并且在注册新用户时已经发出警告和警告”。
然而，《今日北京商报》记者发现，在注册该账户并将USDT汇入贝宝的金融账户后，存款操作在5分钟内成功完成，没有任何风险警告。
上述密切监管者今日在《北京商报》对记者表示，“目前，虚拟货币整合仍面临很大压力。无论公司的主体位于国内还是国外，只要涉及为国内消费者提供非法交易渠道，都会受到严惩。此外，不仅为硬币发行企业的主体，也为那些为海外注册的虚拟代币交易平台提供排水、服务和资金渠道的企业。”他进一步指出，在未来，监管部门将继续监控虚拟货币业务活动，一旦发现，将立即予以处置。
中国人民大学金融科学与技术研究所高级研究员蔡凯龙在《今日北京商报》上对记者表示，目前，我们仍需防范集中虚拟货币贷款平台的流失、合规和信贷等风险。机构作为集中平台，匹配用户资产进行借贷。这种模式类似于网上贷款，具有巨大的合规风险和信用风险。一方面，在政策方面，监管部门一再强调虚拟货币交易业务是非法的，基于非法业务的衍生产品不受法律保护。另一方面，在缺乏监管的情况下，这种商业模式的信用风险非常突出，以前也出现过机构“抽逃资金”而不偿还贷款人本金的情况。一位熟悉货币圈行业的资深律师指出，虚拟货币在我国法律中并不被认可，新的模式源于非法经营，从法律的角度来看，虚拟货币的财务管理和借贷业务完全不受监管，自身也没有合法性。
贝宝金融的互金印记
根据官方网站，贝宝金融是由成立于2018年7月的月亮阿尔法金融服务有限公司在香港特别行政区注册成立的公司。记者通过《今日北京商报》发现
然而，根据各种信息，贝宝的金融运营商是北京的一家公司，其法定代表人也是周扬。根据应用提示，使用PayPal Finance时，用户日志、使用信息和反馈将发送至“怡悦信息技术(北京)有限公司”(以下简称“怡悦信息”)。此外，贝宝金融官方网站链接的招聘信息也显示，贝宝金融平台的运营商是月度信息。
根据眼部调查，YY月亮信息分别于2016年7月和10月完成了天使轮和预A轮的融资。此外，YY月亮信息运营平台还包括两个互联网金融平台：“标准普惠”和“宏石金融”。值得注意的是，《今日北京商报》记者在过去两天打给贝宝金融的许多电话都无人接听。然而，打给“标准普惠公司”的电话显示，接收人是贝宝财务人员。另一方称，贝宝金融和标准普惠公司均归该公司所有，但“标准普惠”已不再运营。同时，记者发现，“标准普惠”发布的官方微信也与“贝宝金融”有关。
关于贝宝金融的关联公司及其与“标准普惠”和“侨石金融”的关系，《今日北京商报》记者要求贝宝金融予以确认。另一方回应称，怡悦信息是一家贝宝金融技术服务提供商，而不是一家运营公司。标准普惠公司和“侨石金融”是在贝宝金融创建之前由周扬建立的，与贝宝金融没有法律关系。
《今日北京商报》记者孟和刘思宏
