客户网上银行金融子公司在疫情驱动下加速发展的机遇？
经济观察网 记者 黄蕾 “以前我没有想过多存钱或理财，但现在我必须学习银行融资和基金投资，以防范风险和增加价值。”来自湖北省某市的90后女孩郑筱萸(音译)最近和父母讨论了在家里购买金融产品的问题。
她说她同龄的朋友，甚至是95岁以后的朋友，最近经常讨论购买银行理财或基金的话题。
根据荣360最近推出的《疫情期间大众消费信心调查》，超过70%的受访者表示，他们将在未来增加对重疾病保险和医疗保险等保险产品的消费。选择银行储蓄、银行理财和基金的受访者分别为41.75%、32.04%和24.92%。
然而，这种流行病影响了银行发展业务的方式和投资者偏好的变化。在该行理财客户经理看来，这种流行病将加速网上客户。这可能会给羽翼未丰的银行金融子公司一个加速扩张的机会。
收益率走低
然而，银行财务回报有什么变化？根据360简普科技学院大数据的监测数据，2019年前11个月，该行财务管理收益率持续下降，创下连续21个月下降的纪录。去年12月，受年底资金收紧的影响，收益率出现反弹，平均收益率升至4.06%，环比上升6个基点，同比下降32个基点。2020年1月，人民币非结构性理财产品平均收益率为4%，同比下降6个基点，同比下降36个基点。根据
光大证券的一份研究报告，2020年1月，理财产品的回报率仍然相对较低，大多数时期理财产品的回报率都略有下降。在1月份发行的4558种理财产品中，产品期限主要集中在1-3个月和3-6个月。预期最高回报率在3%至4%之间，占产品的一半以上。
具体来说，2429只披露了预期的最高产量。其中，58家预计最高收益率为0-3%(含)，占2.39%；共有1329家理财公司，预期最高收益率为3-4%(含)，占54.71%；1，024名理财经理，预期最高收益率为4-5%(含)，占42.16%；17家理财公司，预期最高收益率为5-8%(含)，占0.70%；一种产品的预期最高收率超过8%，占0.04%。从环比变化来看，除最高预期产量在3-4%(含)范围内的产品比例上升4.16%，最高预期产量在8%以上的产品比例略有上升0.04%外，最高预期产量在0-3%(含)、4-5%(含)和5-8%(含)范围内的产品比例分别下降0.94%、2.97%和0.29%。
"最近，资金量相对宽松。每个人都可以接受下调利率的预期。长期金融产品比以前卖得好。同时，由于股票市场的繁荣，一些风大的客户会咨询基金，更多的人会购买基金。这是武汉一家股份制银行的财务经理所说的。受新的冠状肺炎疫情影响，他于2月3日开始在网上工作。
Rong360大数据研究所分析师尹艳敏表示，鉴于宏观货币政策相对宽松，2019年银行理财产品的平均预期收益率继续下降。在2019年底略有反弹后，2020年1月仍保持下降趋势。与此同时，她认为，从目前的经济形势和货币政策来看，固定收益产品的收入将继续下降，银行理财业务也在逐步转型，打破了目前的汇率，这意味着银行理财产品的收入下降，风险比以前更高，从而降低了对投资者的吸引力。股票市场最近表现良好，股票基金更有可能吸引投资者的注意力。
加速线上化 理财子公司的机会？
一家大型国有银行武汉分行的财务经理告诉记者，对于年轻人来说，网上理财和网上银行已经很熟悉了。这
尹艳敏认为，目前的投资环境更有利于银行金融子公司发行股票产品。一方面，金融子公司可以在线评估风险，消除了首次反签名的需要，这使得在线转换新客户比银行金融产品更容易；另一方面，在疫情期间，网络运营受到影响，网上客户延伸成为银行关注的焦点，母行的客户群资源更有可能向金融子公司倾斜。不过，她也指出，对于该行的金融子公司来说，大多数产品都是相对稳定的固定收益产品。银行金融子公司正在积极分销股权产品，但考虑到银行金融产品的客户基础和银行在股权投资领域的管理能力，已经上市的产品与股票型基金相比仍然相对保守。根据
荣360发布的《2019年银行理财市场年度分析报告》，截至2019年12月底，共有6家金融子公司发行了新的金融产品，包括5家国有银行金融子公司和赵胤金融管理公司。与传统银行融资相比，金融类子公司产品的主要特点包括门槛较低，从1元人民币购买的产品有166种，占51.39%；风险较高，有156个PR3风险等级产品，占48.3%；产品期限延长，封闭产品平均期限为652天。资产配置是多样化的。虽然固定收益产品占70%以上，但许多公开发行产品都配置了股票、基金、商品和衍生品等资产。
光大证券研究日报指出，据中国财富管理网统计，2020年1月，工行、中行、建行、中行、农行、赵胤、中国邮政共注册发行了92种财富管理产品，其中固定收益类76种(占82.6%)，混合型16种(占17.39%)。就子银行而言，工行的发行量最大，共有37家。赵胤和中国邮政的发行量最小，各有两个，中国邮政是第一个产品。由于各金融子公司经营时间较短，产品投资期较长，各金融子公司发行的产品于2020年1月底已经存在。
(应采访者的要求，郑筱萸化名)
