原标题:山东、广东、重庆缓解融资杠杆乘数优质小额贷款公司暂时缓解政策
经济观察报 记者 老盈盈“自疫情爆发以来，广州许多小额贷款公司加大了对防疫相关领域小微企业的信贷支持，优先为医疗、生物制药、物流运输、餐饮、旅游等行业提供低息、快捷、便捷的融资服务。一些贷款产品的利率比正常贷款利率低40%。”广州市小额贷款协会秘书长刘志祥说。
流行病正在肆虐。除了银行和其他金融机构，小额贷款公司也成为支持中小微型企业的力量。2月份，山东、重庆、广东等地的地方金融监管部门发布了相关通知，表示在疫情期间，将引导小额贷款公司支持实体经济，对优秀小额贷款公司的融资杠杆和融资渠道将适度放宽，山东和广东的融资杠杆上限将放宽至5倍。
事实上，资金渠道和融资杠杆的堵塞一直是小额贷款公司快速发展的“软肋”。在业内人士看来，上述政策的放松对小额贷款行业来说就像是一场“及时雨”，可谓“久旱好雨”。然而，并不是所有的小额贷款公司都能享受这样的政策。监管部门将对申请的小额贷款公司进行资质评估，评级分数高、各方面素质高的企业申请通过率会更高。业内人士也担心，疫情对小微企业的影响很大，可能会进一步影响小额贷款公司的资产质量，逾期率不易估计。
松绑
2月17日，重庆市地方财政监督管理局发布《关于引导小额贷款公司支持疫情防控做好实体经济金融服务的通知》(以下简称《通知》)。《通知》表示，支持小额贷款公司使用2.3倍的融资杠杆，如果支持实体企业特别是中小微型企业的特殊需求，经市金融监管局批准，可以适当增加和扩大规模。分类指导小额贷款公司按照法律法规进行融资，通过杠杆计算进行融资拉动。《通知》在2020年6月底之前暂时有效。
“我们认为有这样的政策非常好。该公司现在使用两倍的杠杆，并可能在这段时间内申请增加监管。但是，具体数额仍需在公司内部讨论，不确定是否能够批准，因为监管还取决于小额贷款公司的资质和其他条件。”重庆一家小额贷款公司的董事长告诉《经济观察报》的记者。
同样，广东、山东等地也出台了类似规定，适度放松优秀小额贷款公司的融资杠杆。2月13日，广东省金融监管局等5个部门发布《加强中小企业金融服务支持疫情防控促进经济平稳发展的意见》，指出经省级地方金融监管局批准，监管指标优良、积极参与防疫的小额贷款公司融资余额可放宽至不超过其净资产的5倍(即杠杆的5倍)，单户贷款余额上限可提高至不超过其注册资本的5%，不超过1000万元。其中，通过银行、小额再贷款公司、公司股东贷款等非标准化融资方式纳入的资金余额将放宽至不超过净资产的2倍。通过在上海和深圳交易场所发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具，资金余额将放宽至不超过净资产的三倍，本条有效期为自发行之日起六个月。
广州小额贷款协会秘书长刘志祥告诉《经济观察报》，在此之前，广东省小额贷款公司的融资杠杆是现在的两倍，他们只能从两家银行获得融资。新发布的政策采用了两次非标准
尽管重庆监管机构对小额贷款公司在疫情期间的“不良贷款率”指标有一定的容忍度，但上述重庆小额贷款公司董事长仍有一些担忧。他对《经济观察报》记者表示，疫情对小微企业影响很大，可能会进一步影响小额贷款公司的资产质量。逾期率尚未得到很好的估计。
政策及时雨
近年来，金融机构的信贷业务加速了零售转型，但小额贷款行业是个例外。除了少数小额贷款公司在互联网背景和流量的支持下崛起之外，绝大多数小额贷款公司，尤其是地方小额贷款公司，仍然主要从事公共业务，这是普惠金融的重要补充。
苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言认为，银行业在抗击疫情的金融斗争中发挥着辅助作用。然而，我国有大量的小微企业，其中许多不能满足银行贷款的申请门槛，市场上也有许多小微企业表示资金支持不足。在此背景下，充分发挥小额贷款公司的区位优势和专业优势具有重要的价值。“长期以来，小额贷款公司一直受到资本杠杆要求的限制，它们的贷款能力有限。要想在疫情中发挥更好的作用，就要适当提高杠杆上限，充分释放贷款能力，帮助更多小微企业度过难关。预计将来会有更多地方推行类似的放宽政策。」洪雪说。
根据央行2019年第三季度发布的小额贷款公司统计报告，截至2019年9月底，全国共有小额贷款公司7680家，贷款余额9288亿元，前三季度减少257亿元。在我国小额贷款业务和小额贷款公司快速发展的过程中，也面临着巨大的问题，形成了制约小额贷款发展的瓶颈。
资深银行家祁健曾写道，小额信贷行业面临两大挑战。首先，小额贷款公司的定位不明确。小额贷款公司由省、市金融办审批和监管，但不纳入金融机构监管体系。小额贷款公司介于金融机构和非金融机构之间，作为非金融机构运作。其次，资金渠道和融资杠杆的阻碍已经成为小额贷款公司快速发展的“软肋”。小额贷款公司的主要资金来源是资本，资本无法吸引公众存款和整合资金。小额贷款公司发展至今，融资难问题已经成为阻碍其发展的重要因素。
此外，《关于小贷公司试点的指导意见》规定“在法律法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得的综合资本余额不得超过净资本的50%。”这使得大多数小额贷款公司很难从银行获得融资，导致目前小额贷款公司资本规模小的局面。
为打破这一瓶颈，重庆在2012年6月率先放开小额贷款公司的杠杆率，将表内杠杆率放宽至2.3倍，并允许小额贷款公司通过当地金融资产交易所转移资产。此后，广东、海南、湖南等省市也修订了小额贷款公司的融资比例。
"小额贷款公司杠杆率的提高将使小额贷款公司降低单位经营成本，获得更好的净资产收益率，这有利于降低中小微型企业的贷款利率，增加中小微型企业的贷款供给。小额贷款公司突破“最后一英里”的最大障碍是缺乏资金。放宽融资渠道，增加小额贷款公司的杠杆率，将更有利于小额贷款公司的优质发展，进一步解决中小微型企业融资难、融资贵的问题，特别是对小额贷款公司和中小微型企业影响较大的问题
