桥水基金遭遇“逆风”资产规模两个月缩水250亿美元

2020-06-17 08:41 来源:新浪财经综合

在3月至4月全球市场剧烈波动期间,不仅与上帝隔绝的巴菲特没有照顾好自己,全球最大的对冲基金bridge water也遭遇了逆风,资产缩水。

据当地媒体报道,桥水基金管理的资产规模缩水了15%,主要是因为该基金的主要交易策略在3月至4月期间遭受了重大损失。4月底,桥水基金的资本管理为1380亿美元,而2月底为1630亿美元。然而,据媒体报道,桥水基金这次的资本管理规模有所缩小,主要是因为其资产市场的表现所驱动的价值的撤回,而不是客户的撤回。

理论上,随着股市在5月份反弹,S&P 500指数今年以来甚至出现了正回报,桥水基金的资产管理规模也应该会上升。但情况可能并非如此,因为美国散户投资者在3月低点附近涌入市场,并使用数十亿政府救助基金购买股票。风险平价,如bridge water基金的全天候策略,可能赶不上股市的大幅反弹,因为该策略的股票市场贝塔值创下历史新低。

然而,对于布里奇沃特最大的基金Pure Alpha来说,情况就大不相同了。今年前四个月,该基金下跌了20%,理论上将随着大盘反弹。

3月中旬,达里奥承认了布里奇沃特基金面临的挑战,称该基金在“最糟糕的时刻”受到了冠状病毒的攻击,并解释说,该公司已将其投资组合定位于从不断上升的市场中获利。当时,达里奥向投资者保证,公司将向他们提供“流动性,而不是禁止”提款。尚不清楚该基金是否受到大规模赎回的冲击。

根据目前的信息,桥水基金每个月都向客户提供流动性,自今年年初以来,确实遇到过几次赎回,包括弗吉尼亚退休系统决定从纯阿尔法2号中提取1.78亿美元。

媒体援引知情人士的话说,今年桥水基金的赎回规模不大,与前期水平一致。然而,鉴于桥水基金的资本管理规模严重缩减,该基金开始接受等待名单上的资金和现有客户希望继续投资的资金,以弥补因亏损造成的资本管理规模缩减。3月底,该基金自2007年以来首次向新投资者重新开放了纯阿尔法的认购。

桥水在2000年和2008年表现良好。今年,它遭遇了如此大的撤资。外国媒体指责该基金创始人达里奥年初的“认知错误”,当时达里奥在接受媒体采访时表示,“现金是垃圾”。然而,在那个时候,很少有人意识到新的冠状病毒将成为一种“全球流行病”,世界主要经济体将因此被封锁。