原标题：收益率“破4”买入理财小于买入基金来源：中国证券杂志中证网
“不要购买银行金融产品，只购买‘固定收益’基金。”一位上市城市商业银行分行经理直言不讳地说道。最近，银行理财产品的平均回报率连续下降，目前已降至4%以下，进入“三次”。普通投资者接下来应该如何配置金融资产？银行财务经理更喜欢哪些产品？一些财务经理表示，目前的基金产品是一个购买的好时机，同时，他们应该多元化，一方面“固定收益”和股权产品，以享受更多的好处。
收益率仍有下降的空间。
邢峥的财务数据显示，4月最后一周全市场理财产品各期的预期年化收益率分别为：1周3.36%、2周3.51%、1个月3.73%、2个月3.72%、3个月3.94%、4个月3.72%、6个月3.86%、9个月3.91%、1年4.05%。与前一周相比，除了1年期金融产品的预期收益率上升外，其他金融产品的预期收益率均有所下降。
《中国证券报》记者走访多家网点，发现大多数银行理财产品的收益率确实已降至4%以下。一家国有大银行的财务经理告诉记者，除年金产品外，该行的金融产品收益率不到4%。例如，无担保浮动收益产品的收益率约为3.6%-3.7%，封闭期为6个月12个月。大额存单和结构性存款的收益率不到4%。
另一家股份制银行和城市商业银行的同类理财产品回报率相对较高，但不超过4%。
货币基金也随着财富管理产品的回报而下跌。4月初，余额宝7天的年化收益率跌至2%以下。据记者了解，最近，一些投资者接到了该行财务经理的电话，建议他们拿出基地换其他产品。
荣360大数据研究所(Rong 360 Big Data Research Institute)分析师尹艳敏对记者表示，随着宏观货币政策继续保持宽松，疫情的影响进一步加剧，中国央行已将下调作为目标，固定收益资产收入继续下降。以存款和债券等固定收益资产为主要投资目标的货币基金和银行理财产品的收益率均呈现持续下降趋势。预计货币基金和银行理财产品的收益率在后期仍有下调空间。
光大证券持有同样的观点。随着净财富管理转型的推进，它认为传统低风险财富管理产品的回报率仍有下降空间。
强烈推荐基金和年金产品
既然银行理财产品有向下回报的空间，那么现在的理财经理最喜欢哪种产品呢？许多财务经理告诉记者，现在是配置基金产品的好时机，并建议投资基金产品。
国有大银行经理表示，从长远来看，基金产品的回报率肯定高于银行金融产品。
一家城市商业银行的财务经理也推荐购买基金。“它可以是固定收入类型，也可以是‘固定收入’类型。只要固定投资时间不少于2-3年，回报率肯定会超过金融产品。目前，银行理财产品更多是针对害怕风险的老年人。风险容忍度稍高的客户不如直接购买基金产品好。”
一家股份制银行的工作人员也表示，目前购买基金产品的头寸相对合适，可以用于固定投资。
除了基金产品，年金产品也很受财务经理的欢迎。以上三位理财经理都向记者推荐了年金产品，称该产品安全无忧，回报率高，具有强制性储蓄的效果。从收益率来看，他们推荐的年金产品年平均收益率为4.6%-5.35%，需要连续支付3年。
此外，对于规避风险的投资者来说，股份制银行的财富管理经理也是一个风险投资者
上述财务经理还强调，他们必须实现投资多元化，而不是孤注一掷。
“你可以把你的资本分成几部分。如果你不急需，你可以购买使用寿命长的产品。如果你急需，你可以购买短期或当前产品。一部分人将购买股票产品，另一部分人将购买“固定收益”产品。”该城市公司的财务经理说。
未来，随着理财子公司的有序发展，非固定资产在银行理财产品中的比重将会增加，权益配置也会增加。
郭进证券研究指出，该行理财子公司的逐步建立和运营将为a股带来新的增量资本，预计2020年将达到1450亿元。银行金融子公司给a股带来的增量资本主要来自两个方面：一是银行金融子公司产品投资门槛的降低将促进银行金融管理规模的稳定增长；第二，监管政策将放宽对理财子公司股票投资的限制，引导其升级股票配置，并不断增强理财子公司的投资和研究能力。未来，理财子公司将逐步提高a股的配置比例。
(责任编辑：康博)
