随着上市公司2019年年报的披露，一些基金公司的年度经营也浮出水面。尽管2019年东吴证券的营业收入和净利润同时增长，但其子公司吴栋基金的净利润却出现了翻番的下滑，净利润亏损约9500万元，在公开披露财务数据的49家基金公司中排名最后。业内人士指出，这与东吴基金早前收到监管罚款和暂停产品回收有关。在马太效应逐渐加剧的时候，值得关注的是吴栋基金，一个新产品和持续营销受阻的公开发行“老手”，将如何减少荆棘，扩大规模。
净利润和亏损：9500万
一些债务基金已经暂停了一年多。
东吴证券最近发布了2019年度报告。数据显示，2019年东吴证券的营业收入和净利润分别达到51.3亿元和10.37亿元，分别比2018年增长23.27%和189.38%。然而，尽管东吴证券表现出色，但其控股子公司东吴基金却表现不佳。年报披露，吴栋基金2019年的营业收入达到2.06亿元，较2018年的2.3亿元下降了10%以上。净利润由盈利转为亏损，从2018年的2900万元盈利转为亏损9500万元，在已披露的近50家类似机构中可谓“鹤立鸡群”。
2019年是股票市场的好年景，大多数公共基金也在频繁推出新产品和持续营销现有产品的基础上赚了很多钱。数据显示，截至2019年4月29日，49只公募基金的财务数据已经披露。净利润方面，2019年公布数据的48家机构总计206.05亿元，同比增长7.36%。
其中，田弘基金、亿丰达基金和工银瑞信基金分别以22.14亿元、17.26亿元和15.36亿元位列前三。同期，华南基金、浙商基金和吴栋基金出现净利润亏损，吴栋基金是三家扭亏为盈且亏损最明显的公司之一。
据了解，吴栋基金成立于2004年9月，至今已有15年以上的历史，注册资本为1亿元人民币。股东包括东吴证券和蓝海集团，分别持有70%和30%的股份。
至于2019年净利润大幅亏损的原因，本报记者今天发来一份文件采访吴栋基金，但截至发稿时，他尚未收到相关回复。然而，东吴证券在年报中提到的一段话引起了关注：“2019年，受债券市场流动性风险蔓延的影响，东吴基金将全面梳理产品风险，加强公开发行的流动性管理，努力化解企业产品流动性管理压力”。
北京一位市场分析师指出，“债券市场流动性风险的扩散”可能与2019年初东吴基金旗下包括东吴鼎立在内的多个债券基地持有的“16韦辛01”债券的估值调整导致产品净值大幅下降有关。
当时，由于上市公司新威集团面临巨额债务，重大资产重组仍无定论，其子公司北京新威发行的“16新威01”债券的违约风险也持续上升。与其他持有大量债券的基金公司相比，如提前降低估值、改变头寸、提醒投资者注意风险等，吴栋基金赎回了自己购买的700万股吴栋鼎立基金，一度引起市场质疑。当时业内一些人指出，该法案并没有很好地保护投资者的利益，也有人怀疑该公司自己的资金提前逃离。
据最新数据显示，截至2020年第一季度末，吴栋鼎立、吴栋鼎元、吴栋心有和吴栋增益仍保持“16新威01”。其中，吴栋鼎立和吴栋鼎元持有的债券分别占基金净资产值的67.62%和66.59%。然而，自2019年3月以来，这两只基金也暂停了认购、固定配额和转换业务，迄今已有13个月。此外，东吴心有和东吴天顶已经暂停了相关的b
一位不愿透露姓名的上海基金从业者表示：“此前监管机构对吴栋基金产品融资的处罚也应该产生了很大影响。”。“在监管部门加快批准股票基金的同时，基金公司应用新产品的速度也在加快，不仅包括热门市场产品，还包括根据对未来趋势的判断设计新产品。产品通过审批后，很快发行并建立，管理规模扩大。此外，投资和研究战略促进了业绩的上升，吸引了更多的资金购买。一个积极的循环开始形成。相反，公司的财务数据在各个方面的表现都可能朝着不好的方向发展。”
根据东吴证券2019年度报告，上海证券监督管理委员会于2019年6月发布了《关于对吴栋基金实施行政监管措施的决定》，指出吴栋基金在业务发展中没有建立控制良好、高效的内部控制制度，没有遵循基金份额持有人利益优先的原则处理相关基金份额的申购和赎回等违规行为。决定责令吴栋基金进行为期6个月的整改，整改期间暂停受理和审查吴栋基金产品公开发行申请。
对于上述情况的整改措施，东吴证券在年报中表示，公司及其子公司吴栋基金召开专题会议进行研究讨论，成立专项整改工作组，并制定了全面的实施方案。整改措施包括：一是建立严格控制、高效的内部控制体系，梳理系统改进流程；第二，严格执行基金份额持有人利益优先的原则，暂停相关基金的购买和转换，补充固有基金。东吴基金于2019年12月完成上述整改措施，并向上海证监局提交了相关整改报告。
至于提交整改报告后的最新进展，今日北京商报记者采访了吴栋基金，但截至发布时未收到任何回复。根据中国证监会最新披露的募集资金申请表，截至2020年4月17日，东吴基金尚未收到任何新产品申请，新成立的东吴太丁纯债基金成立时间也停留在2018年11月。
记者今天在北京商报注意到，这不是东吴基金第一次收到监管罚款。根据东吴证券此前的披露，由于某一基金的投资管理缺乏足够的投资决策依据，受到其他机构的干扰，未能独立客观地履行管理人员的职责，以及员工作为几只基金的基金管理人与他人共同工作等违规行为，但他们未能切实履行基金管理人的职责，也未能参与相关基金的投资管理， 东吴基金被责令整改6个月，整改期间暂停公开募集基金产品注册申请。
换句话说，在过去的两年里，由于一些违规行为，东吴基金已经两次被监管，暂停募集公募基金产品和申请注册六个月。在当前迅速发展和迅速变化的公募基金行业，可以说是“受伤”了。据东方财富选择统计，截至今年一季度末，东吴基金的非货币性财富管理规模约为44.96亿元，较2019年底的46.18亿元下降1.22亿元，在144家可比基金经理中排名第105位。
货物矩阵体积缩小
非货运基地的规模低于“同期”
从以上数据不难看出，成立15年以上的公开发行“老手”吴栋基金，目前的非股票基础不足50亿元，在同年成立的基金公司中排名倒数第一。根据公开数据，除了吴栋基金，2004年还有11家基金公司成立。截至今年一季度末，10家公司的非货币性财富管理基金规模超过100亿元，中海基金规模也达到92.11亿元
尽管规模已经显著下降，但在产品性能方面仍有一些值得注意的地方。数据显示，今年以来，截至4月28日，吴栋双动力杂交、吴栋嘉禾优选杂交和吴栋产业轮换杂交的净值增长率分别达到21.74%、9.6%和8.71%，远远超过同类部分股权杂交基金5.19%的平均回报率。吴栋基金旗下唯一的普通股基金吴栋双三角——股也实现了12.43%的净增长率，超过了近8个百分点的类似平均水平。此外，在债券基金方面，吴栋基金的中长期纯债券基金和混合债券基金共有12只(股票分别计算，下同)，其中8只的净值增长率超过同一平均值，占66.67%。
北京一位资深公募基金管理人士认为，目前的公募基金市场正在逐步走向成熟，马太效应十分突出。大型基金公司也在加速发展，以吸收人才和资源。相比之下，如果缺乏好的股东和渠道资源，普通的中小基金公司可能会面临困难。至于吴栋基金，股东有东吴证券的支持，近年来产品表现一直不错。要重视内部风的控制，要不断完善和重视监管部门以前提出的整改要求。
此外，在当前的市场环境下，打造特色品牌和独特风格也可以作为中小基金公司的一个突破方向。可以关注某个投资方向，如指数产品、股票基金、固定收益产品等。你也可以专注于某一类客户，例如，对于机构投资者，你可以主要做绝对收益产品，更注重长期稳定和持续的收益。或者对普通投资者来说，深入培养、投资和教学工作，强化收益预期，同时，严格控制风险。"业绩在任何时候都是公共基金产品之王."上述资深人士强调。
(责任编辑：康博)
