最近，新冠肺炎疫情在国外迅速蔓延，全球股市大幅波动。各国央行已采取紧急措施，促进金融稳定，增强全球市场流动性。a股市场受到拖累，也经历了持续冲击。
从各种私募策略的收益来看，最新数据显示，除期货管理、相对价值和固定收益外，所有八种私募策略均为负。其中，宏观策略的平均收益率最低，其次是股票策略的收益率。
从定向增发的情况来看，整体而言，股票定向增发已经变得谨慎，只有100亿只定向增发继续以较低水平增持。
小型私人配售更好
今年春节过后，私募股权产品在股票回归策略上出现了“冰与火的双重天气”。根据私募数据，2月份股票型私募产品的平均收益率为2.41%，正收益率产品的比例达到64.67%。然而，自3月份以来，市场持续下跌，近80%的股票策略私募产品出现亏损。
2月3日至3月25日，统计的8515个私募股权战略产品中，平均回报率为-4.13%，只有20.90%的产品实现正回报，超过80%的股权战略产品出现亏损。在2月3日至3月25日的波动市场中，许多私募在早期阶段赚了很多钱，但在后期阶段，它们都是满满的钱，在仅仅十几天的时间里抹去了之前的所有收益。然而，私募也逆势上涨，吸引了市场的高度关注。
私募网络的数据显示，自2月份以来，回报前20名的私募都获得了超过20%的回报，股票策略类占据了一半的席位，最高回报甚至超过60%，前10名的平均回报甚至达到了42.62%。
记者了解到，在收益率排名前20位的私募中，管理规模在10亿元以下的小盘私募是主要的，这也与管理产品数量相对较少、规模较小、头寸相对灵活、更适合市场突变有关。
至于定向增发的头寸，数据显示，整体以股票为主的定向增发正在变得谨慎，但100亿级定向增发仍在低水平上继续增持头寸。
根据私募网络大师的数据，截至3月20日，股票私募的整体头寸较上周下降了1.99个百分点，至70.84%。但是，从具体的持仓情况来看，定向增发分化开始加剧，80%以上和50%以下的定向增发比例显著增加，而中间持仓的定向增发比例显著下降。100亿私募继续增加头寸，最新头寸指数为84.18%，较上周环比增长5.58个百分点。其中，80%以上的100亿私募比例上升至66.76%。
衍生品策略引领私募
今年春节过后，a股市场可谓跌宕起伏，呈现先升后抑的特点。自3月份以来，在外围股市持续大幅下跌的背景下，a股市场表现出一定程度的弹性。然而，随着海外疫情持续升级和海外市场剧烈波动，上证综指和沪深300指数一度跌破2月3日的低点，市场变得悲观。
从私募策略的收益率来看，截至3月20日，除了管理期货、相对价值和固定收益的收益率外，其他所有策略均为负，其中宏观策略的平均收益率最低，股票策略的收益率次之。
市场波动加剧，管理期货策略今年表现良好，在同比和近一个月收益率方面领先于其他战略产品。在今年春节后股市的大起大落中，共有1119种产品，超过60%的未来管理
侯进一步告诉记者，近期股市的剧烈波动使得股市几乎不可能盈利。然而，商品期货策略和股票指数期货策略是近期的最佳策略，而期权策略由于最近波动的激增而经历了大的波动。在市场动荡和熊市时期，衍生工具策略确实能脱颖而出，是除股票市场以外的一种非常好的资产配置。
