稀土板块昨日大幅变化，给投资者带来反弹将会恢复的希望。业内人士表示，由于全球贸易形势的变化，避险情绪加剧，提振了对战略金属市场的信心，并补充称，中国的中重型稀土矿供应继续吃紧，稀土价格有可能上涨，未来难以下跌，该行业的投资机会开始显现。
供应吃紧支撑价格
自第三季度以来，稀土板块出现了相对明显的调整，但昨日下午，稀土永磁指数突然发生变化并上涨，扫除了盘底早盘的下跌。下午开盘仅十分钟后，李晶永磁上涨了5%以上，银河磁体、凌一志佐、五矿开发、英罗华、正海磁性材料等一批成份股一同上涨。
华创证券认为，稀土价格上涨的主要催化剂来自国际贸易形势的演变。基本面决定了稀土价格易涨难跌。从供应方面来看，自5月中旬以来，腾冲港暂停了缅甸稀土进口，基本实现了良好的效果。6月份，进口量比上个月下降88%，至517吨。七月份进口进一步下降到324吨，直接减少了50%的氧化镝和13%的氧化镨钕的供应量。稀土矿的紧张供应已经成为价格的有力支撑。
从需求方面来看，上半年磁性材料产量预计为85000-90000吨，同比增长3%-5%。随着天气变冷，磁性材料的旺季逐渐临近，稀土需求将随季节上升。此外，目前，库存仍然高度集中在六个上游群体手中，下游环节的库存相对较低。
这意味着稀土投资机会正在到来。目前，稀土磁性股票已经完全恢复。大多数股票的市盈率约为40-50倍。氧化镝涨价受益目标和磁性材料相关目标有望先受益。
稀土股票机会亮点
就价格而言，该国下游目前相对疲软。欧洲和美国的下游正处于夏季假期，购买量较少。上周氧化镝价格持平于191万元/吨，氧化铽价格持平于339.5万元/吨。随着9月份旺季的临近，行业普遍预计下游需求将会回升。
据海关统计，2019年6月，中国进口661吨混合稀土碳酸盐，同比下降75.9%，主要来自马来西亚和印度尼西亚，而来自缅甸的稀土进口量为0。从根本上说，中国的中、重稀土矿供应仍然紧张。
郭进证券建议投资者继续关注镝、铽等因未来缅甸矿产进口关闭而导致供应明显萎缩的品种，以及供应明显萎缩的中、重稀土。
环保压力是影响未来稀土市场的另一个重要因素。新闻报道显示，广东省自然资源部和广东省森林公安局课题组近日访问韶关市，对集中打击非法开采稀土矿和2019年红线行动的工作进行现场调查。国庆期间，他们还就邵昕高速公路的土地利用情况、新农村建设和安全稳定维护工作提供了指导。
长城证券认为，随着环保严打的严格执行和购储计划的推进，中重稀土价格预计将继续上涨。在国际方面，当前复杂的国际贸易形势和市场强烈的风险规避客观上刺激了对战略金属投资的需求。
华创证券指出，稀土股票与稀土价格的相关性超过90%，基于稀土价格投资稀土股票仍然有效。稀土价格易涨难跌，回调相对足够。第三波稀土投资机会即将到来。
