中国财经网12月27日讯——潘海控股近日宣布，公司计划发行面值不超过22亿元的公司债券。发行首日为12月25日，网下发行实际金额为5亿元，票面利率为7.5%。
潘海控股在招股说明书中提到本次债券发行旨在偿还公司发行的所有公司债券，不会对公司整体债务规模产生不利影响，发行人的资产负债率水平也不会发生变化。因此，预计公司对未来业务发展的规划及相关安排能够有效保证当前债券的偿还能力，但不排除在当前债券存续期间，公司实际业务发展导致的资金流入不符合预期或资金流出超出预期，从而对当前债券的偿还能力造成不利影响。
根据潘海控股的招股说明书，截至2016-2018年底和2019年9月底，潘海控股的负债总额分别为1429.42亿元、1602.8亿元、1236.7亿元和1479.68亿元。基于合并财务报表的资产负债率分别为85.17%、85.36%、86.60%和81.27%，保持在较高水平。潘海控股表示，房地产行业是资本密集型行业，高负债经营是房地产企业的共同特征。虽然具有上述特征，但如果公司不能合理控制债务规模和匹配债务期限结构，或者如果公司经营业绩下降，将对公司的进一步融资能力和本期债券的偿还产生负面影响。
截至2019年6月底，潘海控股的短期债务(包括短期贷款和一年内到期的长期贷款)达到301.63亿元，占全部计息债务的58.97%，债务偿还相对集中。潘海控股表示，尽管截至本招股说明书签署之日，公司发行的一些2019年到期或引发投资者回购权利条款的公司债券已经成功偿还或回购，但如果发行人的财务状况因发行人自身相关风险或不可控因素发生不利变化，公司可能无法按约定偿还到期债务本息或在业务交易中严重违约，这也可能对当前债券投资者产生不利影响。
潘海控股还强调，公司的主要信用评级为AA，当前债券的债券信用评级为AA。上述主体评级表明，主体偿债能力强，受不利经济环境影响较小，违约风险低。债券评级表明，债券的信用质量很高，信用风险很低。
(编辑:韩一佳)
