原标题:a股数据密码:大金融被收购！在王亚伟和淡水泉的研究一直很忙，四月底就出来了。
记者:王燕丹、王海粟、杨健，编辑:吴永元、兰
上周末，“中央妈妈”扩大了！
12年后，央行将超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。2008年全球金融危机期间，人民币汇率上次从0.99%调整至0.72%，但从未调整过，这在历史上是罕见的。
此外，今年第三次下调标准，释放4000亿元长期资金，全年共投入1.75万亿元。
在过去一个月左右的时间里，尽管外围市场形势危险，但美国股市在3月份的10天里还是被吹了4次，巴菲特把底部复制到了“半山腰”，输给了达美航空.然而，在3月份的全球主要股指中，a股上证综指表现最强。然而，从“聪明钱”的北向基金来看，过去9个交易日累计净流入167亿元，逆转了此前连续几天的净流出。在央行4月3日宣布的两大利好消息的影响下，4月现在是一个转折点吗？
对此，记者《每日经济新闻》从六个主要维度，即资本北移、大股东增减、大宗交易、融资融券交易、大资本流动、制度研究，进行了深入分析，揭示了制度交易的秘密。重要数据揭示了4月交易的神秘。
关键要点梳理：
1，北向资金：多次精准抄底逃顶，先知先觉，其有“聪明钱”之称，逆势吃进的个股尤其需要重视。3月，北向资金大幅净流出678.7亿元，但有近30只股被大幅加仓。
2，重要股东增减持：上市公司董监高、产业资本无疑最了解上市公司。3月大金融是被增持重点领域。有知名私募称，银行股的确定性机会为100%。
3，大宗交易：机构专用席位无疑是研究重点，因其大多崇尚价值投资。中小创是高折价率的主力，机构席位买入多只游戏股。
4，融资融券：3月，6大行业实现融资净买入，74只个股融资净买入超过1亿元，9只个股融资余额增幅超100%。
5，主力资金流向：主力资金逆势布局了三类股，3月4日以来的20个交易日内，净流入超过1亿的个股达40多只。
6，机构调研：除了季报、半年报、年报，调研是提前了解机构动向的重要窗口。值得注意的是，王亚伟、高毅资产、淡水泉等顶级私募则与众不同，频频现身上市公司调研。
3月北向资金狂甩678亿元，29只股被大幅加仓！
随着3月份疫情在全球的蔓延，主要海外股指均经历了一轮大幅下跌，美国股市在3月份的10天内经历了前所未有的4次冲击。受到外部市场严重影响的北方首都也选择在3月份暂时避难。
根据选择数据统计，今年3月，北向资金大幅净流出678.7亿元，创下2014年沪港通开通以来单月净流出之最。而与此同时，3月南向资金却大幅净流入1263亿元。这一减一增让A股出现了一定程度的“失血”。北向资金单月净流出超百亿的情况只发生过6次
自沪港通于2014年11月开通以来，在接下来的5年中，有11年出现了资金北行的净流出。然而，分析人士认为，今年3月北向资金创纪录的净流出678.7亿元，加上海外疫情数据持续飙升，新增确诊病例数据何时拐头，美国失业率飙升，美股是否展开第二波杀跌，这些都有待观察，因此4月A股是否见底，目前来看难以预测。近9个交易日，北向资金累计流入167亿元，扭转前期连续多日净流出的局面。，北方资本每月从a股的净流出超过500亿元是在2019年5月，当时净流出为536.7亿元。
尽管市场对3月份北方资金的大量外流感到有些震惊，但从历史上看，北方每月净流出数百亿美元，但有一定的可能性对应于a股的阶段性底部，如2019年5月和2018年10月。
与上海证券交易所的趋势图相比，一项更仔细的研究表明，出售北方基金的时机在很大程度上是准确的。它被称为“智能货币”。例如，在2015年4月净流出35亿元人民币后，上海证券交易所在2015年5月上涨3.83%，并在2015年6月达到5178点的历史高点。2015年10月、11月和12月，连续三个月出现净流出。2016年1月，上海证券交易所暴跌22.65%。在2019年4月和5月的净流出之后，上海证券交易所指数进入了几个月的横向振荡。在2018年10月净流出105亿元人民币后，上海证券交易所在2019年1月初第二次成功探底后终于见底。2018年2月，净流出26亿元。上证综指随后下跌至2018年底。
从上述个股来看，华创证券研报指出，深信服从安全到云、再到新IT，成长空间不断打开。2019年公司重新调整业务架构，发布深信服智安全、云计算，新IT三大业务品牌，涵盖三个方面：一是云网端的安全及安全服务；二是基于超融合技术构建的私有云、托管云和混合云；三是基础架构业务则包括桌面云、SD-WAN、应用交付和企业级分布式存储EDS。从安全到云再到新IT，是公司创新能力的体现，随着业务边界不断拓展，公司成长空间进一步打开。而对于凯利泰，广发证券研报指出，公司是国内脊柱微创治疗龙头，公司于2018年并购Elliquence的成长空间广阔。
需要注意的是，尽管今年3月份a股出现了678亿元的罕见净流出，但部分a股在3月份有所上涨，与北方的趋势相反。另外，银行板块多数破净，
精选数据显示，3月9日至3月23日期间，436只a股逆着资本北移的趋势上涨，占沪深两市全部股票的34%。在436只a股中，有22只a股的北行资金头寸增加了100%以上，其中谷物价格上涨概念股苏康农业发展公司的北行资金增加了1300%，在所有a股中排名第一。从盘面上看，3月9日至3月23日，苏肯农业发展的股价一直相对抗跌。然而，从北方资本的持股情况来看，外资并不打算收购
今年3月，a股市场进行了调整，海外形势一直在牵动投资者的心。确定性机会是100%？从重要股东增减持来看，产业资本对后市分歧仍然较大
东方财富选择金融终端的数据显示，3月份a股市场共宣布了2703次减持和485次增持，比例为5.57: 1(根据公告日期)。
大金融是最近增加的一个关键领域。3月23日至24日，招商银行行长等10名董事增持招商银行a股41.99万股，增持总额约为1282万元。
兴业银行25日晚宣布，2020年3月23日至25日，该行部分董事、监事和高级管理人员用自有资金从二级市场购买了公司股票，共计177.9万股，交易价格为每股15元至15.79元。
此外，中国平安3月2日宣布，公司2020年核心员工持股计划和长期服务计划将于2月底完成股票购买，累计完成交易金额约46.27亿元，占总股本的0.316%。平均交易价格约为每股80.17元。
大金融的估值一直是市场上的热门话题。，但也有一些公司开始喊话增持，稳定市场信心。兴业银行3月31日收于每股15.91元，去年第三季度每股净资产达到23.38元，市盈率仅为0.68倍。由于在零售银行业务方面的领先优势，招商银行获得了估值溢价，目前的市净率约为1.4倍。
招商银行和兴业银行在2月和3月都经历了一波下跌。肇兴在1月份创下每股40.16元的历史新高，但在3月19日跌至每股28.71元，跌幅为28.51%。
值得一提的是，在增持后，招商银行和兴业银行的二级市场股价已经稳定。3月25日至4月2日，招商银行股价温和上涨逾2%，同期兴业银行股价上涨逾3%。
然而，提前增持平安在中国的股份就没那么幸运了。自3月份以来，海外疫情不断升级，中国平安遭遇汇丰银行暂停派息的负面影响。3月23日，中国平安a股跌至66元。截至2月底，核心员工持股计划和长期服务计划的最高浮动损失率约为17.65%，最高浮动损失超过8亿元。
然而，对于中国平安来说，h股的走势也值得关注。据HKEx披露的信息，3月19日，摩根大通收购了平安中国4773.4万股h股，涉及金额约为33.99亿港元。
从历史经验来看，大型金融业的贝塔属性相对较重，即大部分时间主要跟随市场。然而，由于高股息收益率、可预测的业绩等因素，它受到长期资本的青睐，负面消息有时会提供良好的买入机会。
最典型的例子是2008年的中国和平。次贷危机爆发时，平安投资中国富通银行遭受了228亿元的巨大损失，其a股价格一度跌破20元大关(不再掌权)。回顾12年后，这个巨大的坑是中国12岁的平安牛的起点。
银行板块已经多数破净。否极泰基金总经理董宝珍
多次看好银行股，曾在2月下旬表示，银行股的确定性机会是100%。因为在中国，如果银行业都没有投资价值了，那整体的经济怎么可能好起来呢？做投资我们看重的就是，向往美好生活的愿望永远是人性的一部分，不会改变。3月中小创是大宗交易高折价率的主力，
3月份，22个交易日共发生2075笔大额交易，成交额480.5亿元。在这些交易中，195笔溢价，299笔票面价值，1581笔折价。
3月31日，单日交易量飙升至68.58亿元，占月度总成交量的14.27%。然而，当天的溢价交易金额仅为1120万元，占0.16%，为当月最低。最高溢价交易发生在3月23日，大宗交易完成14.51亿元，其中溢价交易8.74亿元，占60.24%。第二高的溢价交易发生在3月11日，大宗交易交易总额为38.46亿元，其中溢价交易20.78亿元，占54.03%。3月6日，完成大宗交易35.45亿元，其中溢价完成14.27亿元，占比40.26%。
值得一提的是，市场表现往往是弱的交易日，当上述溢价b
3月份溢价最高的大宗交易是3月9日的乐凯新蔡。当日，乐凯新材料以每股17.76元的价格卖出751.3万股，成交金额1333.4万元。买方为华泰证券北京西三环国际金融中心证券营业部，卖方为金钟财富合肥长江中路证券营业部。乐凯新蔡3月9日的收盘价为15.14元，溢价达到17.31%。此后，乐凯的新材料价格随市场下跌，3月31日收于12.93元，接收方为27.19%。
折价交易是大宗交易的常态。3月份，684笔大规模交易的贴现率高于10%，539笔交易的贴现率在5%至10%之间。贴现率低于5%的交易有358笔。中小企业是高贴现率的主力军。
从3月份机构专用席位的运行趋势来看，万科a股交易量相对较大，卖出61亿元，买入39亿元。从购买机构专用席位中的顶级股票来看，我们确信已经购买了10亿元人民币，并且已经购买了4.59亿元人民币用于在数据中心建立新的光环网络。一个更明显的特点是，许多游戏股票已经被购买，如完美世界，昆仑万伟，世纪华通，优祖网络，巨人网络等。
从该机构特别席位出售的最高股票来看，万科A、紫光公司和郑泰电气有限公司都是最畅销的。值得注意的是，该机构已经卖出了很多医药股，虽然数量不大，如迪安诊断学、济川药业、蓝帆医药、仁福医药等。
机构席位买入多只游戏股从机构席位买入个股来看，新基建的深信服、光环新网分别获得10.68亿元、4.59亿元买入，还有就是多只游戏股被买入，如完美世界、昆仑万维、世纪华通、游族网络、巨人网络等。
3月融资余额下降404亿元，融资客狂买74只个股，
3月份，a股市场经历了重大冲击，上证综指下跌4.51%，跌幅达14.84%。在市场动荡的背景下，金融家也倾向于谨慎。在行业方面，六大行业实现了融资净购买，以农、林、牧、渔业为龙头。74只个股净融资超过1亿元，13只个股净融资超过3亿元。从融资余额的增长来看，3月份两个财务目标的47个融资余额增长超过50%，其中9个增长超过100%。
风能统计显示，截至3月31日，融资余额为1047.44亿元，较2月28日下降404.58亿元。
工业方面，3月份实现融资净购买的主要行业有:农、林、牧、渔业(64.67亿元)、建材(4.9亿元)、钢铁(3.43亿元)、休闲服务业(2.08亿元)、建筑装饰(1亿元)、纺织服装(4000万元)。
16个主要行业融资净销售额超过10亿元，其中电子类、计算机类和非银行类融资分别占84.92亿元、46.55亿元和32.42亿元。
方正证券研究报告指出，就财务战略而言，4月份首选行业是汽车、工程机械和证券交易商。汽车的支撑因素是汽车销售的增长率持续下降，景气底部向上反弹，目前的估值处于相对合理的水平。不断出台刺激汽车消费的政策已成为刺激消费的重要起点。工程机械的支撑因素是最困难的时期已经过去，随后的改进将逐渐变得微不足道。整体估值较低，安全边际较高。逆周期对冲基础设施政策将很快增加，建筑机械将受益。证券公司的支撑因素在于业绩增长的高确定性。总体估价合理，安全系数高。证券业已经进入监管红利释放期。
从个股来看，虽然两大金融机构的余额较2月底有所下降，但仍有562家金融机构实现了融资净买入，其中155只个股买入超过5000万元，74只超过1亿元。3月份，沐源股份和新希望累计融资购买净额分别达到35.4亿元和10.76亿元人民币
这些融资余额快速增长的个股的股价也表现良好。记者发现，在3月份融资余额增长超过50%的46只股票中，只有7只出现了负回报，其余股票都值得关注。在获得正回报的股票中，有18只股票的股价在3月份上涨了20%以上。例如，中国资本工业3月底的融资余额为8618.8万元，比2月底增长103.79%，比3月份增长46.63%。如上所述，融资余额增幅最大的汉卡布尔的股价在3月份也上涨了近30%。
9只股融资余额一个月翻倍从融资净买入居前的个股来看，包括光伏板块头部企业隆基股份、通威股份，另外低位股中航飞机、紫金矿业。
民生证券研报指出，近日，国家发改委印发 《每日经济新闻》 ，2020年光伏电价政策正式落地。随着光伏产业链各环节价格下跌以及新增产能的释放，高成本产能将加速出清。我们认为，头部企业抗风险、运行周转能力相对较强，预计落后产能加速出清将优化行业格局、带来集中度进一步提升。主力资金逆势布局三类股：农业板块成吸金“黑马”，
今年3月，a股市场整体下跌，主要资本也在3月采取了航运策略。
根据Choice的统计，今年3月的22个交易日中，只有5个交易日主要资金净流入a股，净流入相对较小。在剩余的17个交易日中，主要基金出现净流出，3月9日和3月16日，主要基金的净流出接近1000亿元。
具体来说，根据Choice数据统计，自3月5日以来的20个交易日中，28个一级子行业均出现了主要资金净流出，其中净流出最小的行业是休闲服务业，净流出最大的行业是电子、计算机和非银行金融。
根据Choice的数据统计，具体到个股，自3月4日以来的20个交易日中，多达3429只a股出现了主要资金的净流出。
其中，主要资本净流出量最大的a股是BOE A股、中兴通讯、TCL科技、中国平安、东方财富、HKUST迅飞，其中BOE A股净流出量超过130亿元。这也与同期主要资金净流出最大的三个行业相对应。与此同时，这些个股在此期间全部下跌。
然而，a股从来都不缺乏本土机会。据统计，自3月4日以来的20个交易日中，仍有367只a股获得了主要资金的净流入，其中净流入最多的股票包括英杰电气、尚美生态、伊利股份、恒瑞医药等。
据记者观察，3月份主要资本净流入量最大的a股可分为三类。一类是新上市的子新股(如英杰电器、田健科技、好记店等)。)，另一类是消费领军企业(如伊利股份、恒瑞医药、海天味业等)。)，另一类是热钱投机的对象。自3月以来，随着最近一轮对农产品涨价概念股的炒作，金健米业、亚盛集团、农业发展种业、华子实业等农资股吸引了大量资金关注。
值得注意的是，随着近期农资市场的发酵，市场上出现了以金鉴米业为代表的新“魔鬼股”。
据Choice数据统计，截至4月2日收盘，金健米业自今年3月下旬以来已突破7个涨停。在过去的4个交易日里，金健米业甚至拉低了4个交易限额。此外，在同一时期，农产品价格上涨概念股，如农业发展种业和北京粮食控股公司也有三次价格上涨。
然而，记者在采访中注意到，与此前的热点炒作不同，最近投资者对农资股炒作现象有所批评。
上海的一位专业投资者告诉记者，虽然他以前也参与过一些热点话题，但中国有数亿投资者，一些热钱疯狂炒作农产品类股，可能会导致投资者对食品价格上涨的预期和一些非理性消费行为。
他认为，“股市也应该有一点底线。在涉及民生的领域，仍然不允许热钱炒作。”另一位投资者认为，他周围的朋友询问食品价格是否会上涨以及他们是否会购买大米的声音最近有所增加。
历史上，“魔鬼股票”总是被热钱煽动。据公开信息，自3月下旬以来，金健米业已七次出现在龙虎榜上。
据Choice统计，3月下旬从龙湖帮购买金建米较多的营业部包括长城证券紫阳交子大道营业部、拉萨团结路第二营业部、东方财富证券、拉萨东环路第二营业部、东方财富证券、华信证券上海红宝石路营业部、华泰证券太原体育路营业部、国泰君安上海江苏路营业部、银河证券北京福成路营业部。
值得一提的是，从近几年金健米业的财务业绩来看，这种逆势炒作热钱恐怕与其基本面关系不大。数据显示，自2007年以来，金健米业的非净利润已经出现了十多年的负增长。根据公司发布的2019年度报告，公司2019年的非净利润再次为负。如果不总是有非经常性收入来“调整”利润，金鉴米业可能会成为退市的对象。此外，金鉴米业在历史上曾多次与其他行业“越界”，但大多数都半途而废。
市场质疑游资爆炒“金健米业们”王亚伟、高毅资产、淡水泉调研忙不停，
最近，上市公司的年报已经进入了一个密集的披露期。从去年开始的科技股市场到现在，也是交卷的时候了。此时，受新皇冠肺炎疫情影响，该机构已启动“云研究”模式。表现强劲的科技股的盈利能力是多少？今年疫情的影响是什么？这些问题是焦点。
然而，东方财富数据显示，截至4月1日，过去一个月的机构调查数量为9775起，同比减少4869起，降幅为33%。其中，对创业板的调查有3，148宗，对中小板的调查有4，572宗。然而，值得注意的是主板市场已经被调查了1407次。从研究公司的角度来看，今年1月对186家上市公司进行了调查。值得注意的是，王亚伟和其他顶级私募经常出现在上市公司进行研究。
对此，一家私募机构告诉记者，许多上市公司最近都通过电话会议进行了调查。受疫情影响的科技股表现是私募目前关注的焦点。从调查来看，它仍符合预期，但今年可能会受疫情影响而发生变化。
在私募股权研究公司中，高一资产于3月30日对CNAC机电进行了研究。淡水之春还于3月30日对AVIC机电进行了调查。此外，在2月19日的调查中，私募巨头王亚伟出现了。从调查内容来看，投资者更关心的是疫情对公司的整体影响非常有限。此外，公司是国内航空机电系统的领导者，也是AVIC唯一的机电系统平台，而民航机电系统的市场空间更为广阔，估计年产值超过1000亿元。国产大型飞机的稳步发展带来了发展机遇。
3月，金朗科技受到了北京神农投资、重阳投资、上亚投资、钱家本投资等知名私募的关注。据记者了解，金朗科技是世界上最早生产串联逆变器的公司之一。长期以来，它一直关注分布式光伏市场中串联逆变器的应用。同时，该公司也是a股中第一家也是唯一一家将系列逆变器应用于分布式市场的逆变器公司。
同样在3月份，万达信息收到了安信基金、中银基金、中欧基金和招商基金的公开发行。此外，私募领域还包括对何炬投资、诚泉资本、元乐生资产、上亚投资、林静资产和高一资产等私募的研究。据了解，万达信息是中国城市信息化领域领先的软件和服务提供商。其主要业务包括两大领域:民生信息化和健康城市。它还涵盖许多行业，如放射医学、医疗保险、医药和政府事务。自上任以来，中国人寿哈
由于新的皇冠肺炎疫情的影响，产业链受到很大影响，电子元器件和电子设备制造等行业受到机构投资者的特别关注。自今年以来，私募巨头王亚伟已出现在对30家上市公司的调查中。其中，3月份，他曾在创投汇康、李勋精密、楚江新蔡、传银控股、德润电子、诚志证券、新开普等公司亮相。2月，调查了南兴股份有限公司、德赛西威、沈心、海信食品、中科创达、苏宁一沟、喜美食品、海康微视、创维数码、金科文化、CNAC电气测量、金朗科技、CNAC机电、贝因美、东方洪升等股票。
记者:王海粟王燕丹陈辰杨健
编辑:吴永昌、兰
愿景:刘洋
排版:吴永昌和杨世瀚
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