原标题:日韩流行病传播！半导体行业加速产业链替代，这些股票成为基金的目标！
M1 1月份大幅下跌，与企业部门向住宅部门的大规模资金流相对应。但是，在流行期间，居民部门的资金既不能通过一般消费支出的形式流入企业部门，也不能通过购买住房流入企业部门。相当一部分资金将流入财富管理和股票市场等金融市场，从而成为金融市场流动性的重要支撑。疫情基本得到控制后，居民部门的资金可能会返还给企业，这部分资金是否会扰乱流动性也需要观察。目前，我们需要着眼于基本面，考虑流动性。我们需要站得离出口更近，成为时代的朋友。流动性波动并非不可能，但也不可怕。有期望和准备是很重要的。
居民存款增加对股市的影响(你不能在家里花钱，你只能买股票；然而，当疫情结束，钱可以花的时候，是时候卖出股票了。这似乎合理，但它忽略了一个新的变量:为了挽救国内生产总值的损失，央行将再次启动每日放水模式！这一次我不知道它会是几万亿元，但它肯定超过了普通人的储蓄！有一个国有企业的朋友，他的账户突然装满了数千万的低息贷款，希望从股市中分得一杯羹。此外，降息也迫在眉睫！降息后，即使是流行前的存款(包括固定收益管理)也要考虑成本表现:存款利息太低，所以最好买基金和股票。余额宝对支付宝的回报率远低于大多数公共基金。但是通胀预期越来越强了！
我们将从几个方面关注当前的市场生态。
1。组织如何看待市场？
今年a股的第一轮“补仓”主要是由流动性宽松推动的。在各种信号都清楚之后，随后的势头将趋于消退，市场将进入一个和平时期。a股仍处于“富裕牛”通道中间，预计第二轮由工业资本进入和基本面补充推动的上涨将于第二季度开始。
市场在短期内仍有资金流入和上升的势头。但是，由于当前政策的重点是有序回归工作，货币政策目标更加稳定，宏观流动性宽松难以超出预期。本轮市场资本流动也接近尾声，个人投资者的进入仍是近期的主要驱动力。建议密切关注“填坑”市场结束的三大类信号，包括复工和二月数据等基本面信号、利率趋势等流动性信号、成交量和风格分化等市场信号。
A股仍处于“富裕牛”的通道中
● ●今年第一轮“填坑”的势头将趋于下降，届时市场将进入平静期。预计由工业资本流入和基本面复苏推动的第二轮上涨将于第二季度开始。这轮“补仓”是流动性宽松驱动的估值促进市场
●●●●●●。在宏观流动性宽松的情况下，各类基金来回进入a股“金窝”:截至2月21日，主要指标已得到明显修复:大大小小的市场分化加剧，16/30的中信一号行业指数高于节前收盘价。此外，总体复工水平不高，短期基本预期仍缺乏基准。密切关注本轮“填坑”市场结束时的三个主要信号(低-低-低-低)基本面信号:恢复工作和二月数据的确认。个人投资者的进入是近期a股最重要的推动力。加快恢复工作和恢复消费将转移个人投资者的精力和资本，并削弱这一驱动力。此外，随着宏、中、键lis的发布
● ●今年第一轮“填坑”的势头将趋于下降，届时市场将进入平静期。预计由工业资本流入和基本面复苏推动的第二轮上涨将于第二季度开始。这轮“补仓”是流动性宽松驱动的估值促进市场
● ●今年第一轮“填坑”的势头将趋于下降，届时市场将进入平静期。预计由工业资本流入和基本面复苏推动的第二轮上涨将于第二季度开始。这轮“补仓”是流动性宽松驱动的估值促进市场
截至2月21日，一线/新一线城市累计返工率为37.8%/38%，总体水平和上升速度不高。预计后续政策仍将更加注重有序恢复工作。在成功的本地恢复案例迅速传播后，预计恢复速度在未来几周将显著加快。在这种背景下，货币政策的重点也从假期后的稳定预期和风险防范转移到广泛信贷的稳定增长。一方面，央行紧急2.8万亿元的公开市场投资已经基本恢复。另一方面，在多边基金和LPR的利率下调后，降低基准存款利率的窗口打开了:政策更加注重银行信贷渠道的宽松，宏观流动性宽松难以超出预期。资本流入仍存在惯性，但本轮资本接力已接近尾声
●●1)配置资本占主导地位，外资流入规模恢复到平均水平。过去三周，来自北方的资本净流入约为304465亿元，其中交易性外资的波动减少，配置外资的比例增加。上周分配的外资净流入为72亿元，已恢复到年平均水平。富时罗素证券a股占比上升的短期影响有限，未来外资流入步伐将更加平稳。2)公开发行的头寸已经非常高，而私募在短期内明显增加了头寸。2月21日，预计公开发行基金的股票/部分股票产品头寸分别为89.6%/87.1%，达到历史最高水平。然而，新产品对市场利润的影响是有限的。根据我们通常的沟通和私人配售网络调查，私人配售在过去两周明显增加了头寸。3)最低杠杆率和个人投资者仍然是增量资本的重要来源。在风险偏好迅速恢复的情况下，2月21日融资余额升至1082.8亿元，一周内增加439亿元，为2016年以来的第二高值，仅低于2019年2月底。最值得注意的是，居民对股市的关注在过去一个月里被动增加，个人投资者最近的入场情况也很明显:百度指数显示，对“股票开户”的关注已经达到2019年3月初的水平；我们的草根研究也发现，最近个人投资者“动存款”的现象相当明显。a股短期内仍有上升势头，但势头将逐渐减弱。
截至2月21日，一线/新一线城市累计返工率为37.8%/38%，总体水平和上升速度不高。预计后续政策仍将更加注重有序恢复工作。在成功的本地恢复案例迅速传播后，预计恢复速度在未来几周将显著加快。在这种背景下，货币政策的重点也从假期后的稳定预期和风险防范转移到广泛信贷的稳定增长。一方面，央行紧急2.8万亿元的公开市场投资已经基本恢复。另一方面，在多边基金和LPR的利率下调后，降低基准存款利率的窗口打开了:政策更加注重银行信贷渠道的宽松，宏观流动性宽松难以超出预期。资本流入仍存在惯性，但本轮资本接力已接近尾声
例如，上一次我们看到3288的峰值时，我们从两家主要的证券公司开始阅读空的研究论文。往年的春季攻势都是在春节后开始兴起，在三月到达NPC和CPPCC的尽头，然后开始下降。然而，今年遭遇了一场流行病事故，央行被迫提前放水，a股也被提前激活。然而，这种流行病在周末蔓延到整个世界，外围地区开始急剧下降。管理层可能会意识到，如果a股继续上涨，那就是在创造风险！毕竟，领导人都希望放慢增长速度，这不是他们希望看到的。然而，让人头痛的是，a股从来没有慢过，因为它们没有从根本上解决股市的根本矛盾，如退市，如假币，如st
韩国的疫情已经大大扩散，日本的疫情有点严重，其他国家也在明显扩散。这是美国股市明显下跌以及周五晚间金价进一步上涨的直接原因。此外，周五的大规模金融狂潮有所回落，恶魔股票江秀的股价最终暴跌。许多人恐高，看着调整，想在周末再次跑步。这是一件好事。他们可以想跑就跑，消化部分盈利市场。这对市场来说是件好事，还可以走得更远。然而，有些人只看到美国股市下跌，但如果你看看A50，与周五下午a股收盘相比，没有什么错！A50在北京时间周六上午4: 30之前一直交易，没有受到美国股市的拖累。
周五的大规模金融涨跌再次表明这不是一个全面的牛市。如果金融股不动，上海证券交易所将是不可能的。这仍然是一个部分牛市，继续青睐科技股。周末科技领域有很多好事情。5G、工业互联网、汽车网络、半导体(内存、材料、设备)、特斯拉超级电容器、华为HMS等好东西都非常好。明天的科技股将是又一个冰天雪地的日子！看创业板指数有参考意义，忽略上证指数。
如果翻开A股的历史记录，每一年都出现了10倍股，2018年方达碳素、2019年东方通信等等。西南证券曾经统计过，2007年低点到2017年，合计出现过超300家10倍股。每一年都会有2-3只10倍股。意味着，2020年大概率会诞生2-3只“东方通信”或者“澄迈科技”，甚至更多。十倍股可遇不可求，笔者从众多潜力股中，通过大数据回测以及研报的深度剖析，根据业绩、核心技术竞争力以及大机构评级甄选出了10只最有可能成为“10倍股”的名单（具体筛选和投资逻辑，下面会跟大家仔细说说），感兴趣的话，在本文下方留言666，点击关注，直播室查看名单
由于周五以来强势股的股价出现跳水迹象，下周的风险和机遇将很有可能并存，关注后续消息将继续酝酿预期主题。在上述话题中，我更乐观地认为，日本和韩国的概念将继续发酵。掩模、半导体材料和存储芯片的概念值得关注。
①掩膜概念:曙光股份、华盛股份
②半导体材料概念:横店东磁(单晶硅板)、南达光电(光刻胶)、中信氟化物材料(光刻胶)
③最后，聚焦存储芯片概念
可关注:
Deep Technology:Peyton Technology，该公司控股子公司，可为动态随机存储器和闪存产品提供完整的芯片最终测试服务，是国内存储芯片行业唯一具有竞争力的公司。
Ranko Technology:该公司是一家专业从事闪存应用和移动存储产品的研发、生产、销售和专利运营的企业，其产品已经形成了闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块和解决方案等一系列产品。
共存科技:公司计划以5.8亿元收购秦虹科技。目标公司是国内较早进入固态存储领域的专业公司。它致力于固态存储产品的研发、生产和销售。其产品广泛应用于航空航天、船舶、武器电子等诸多军事领域，客户覆盖大型军工企业和军事科研机构。
郭可伟:固态存储芯片是该公司近年来的焦点。
深南电路:公司主要产品包括背板、高速多层板、多功能金属板、厚铜板、高频微波板、刚挠结合板、存储芯片封装板(eMMC)、微机电系统封装板(微机电系统)、射频模块封装板(射频)、WB-CSP、FC-CSP、高速通信封装板、PCBA板级、功能模块、完整的产品/系统组装。
赵毅创新:公司的主要产品是非易失性存储芯片，如NORFLASH和微控制器单片机芯片。
深圳华强:该公司的全资子公司华强半导体拥有记忆电子51%的股份。记忆电子长期从事电子元器件的分销，拥有世界三大记忆芯片巨头之一海力士的动态随机存储器、与非门、CIS等记忆芯片产品的代理权。
3。基础设施行业云南万亿基础设施投资计划发布
在2月23日关于云南省新关肺炎疫情防控的新闻发布会上，传来了一系列重大消息:云南省在实施“四百”重点项目和省重点前期项目计划的基础上，“完成短板和增量”
随着对云南基础设施的大规模投资，必将给该地区带来一些新的经济增长点，而知识科技、云煤能源、云南城市投资等云南板块的本土股票有望受益。
哪些部门受益于机构基础设施的良好增长率？
随着疫情逐渐得到控制，政策再次强调经济增长目标，许多机构对基础设施增长持乐观态度。
西南证券研究新闻认为，从基础设施对经济的拉动作用来看，基础设施增长率将提高1个百分点，这可能会使国内生产总值增长率提高约0.11个百分点。如果有必要抵消消费放缓对经济的影响，2020年的经济增长率将保持在5.6%以上，基础设施投资的增长率至少需要在12.4%以上，接近15%左右。考虑到地方政府特殊债券的扩张和非标准压力的缓解，结合贷款发放，资本来源的增加也可以支持基础设施投资达到这一水平。基础设施增长的明显反弹是政策需要，也是可以实现的。投资可能集中在新的基础设施上，如公园建设、环境保护、轨道交通、道路和通信。
中信建设投资策略团队认为，在一季度经济增长压力加大的背景下，随后的恢复生产和重返工作岗位的结合将进一步加大反周期调整力度，重点是基础设施建设，努力刺激经济增长。
关于对传统基础设施的主要资金配置，《华泰期货研究报告》显示，从近期北方涉及持有a股资本的行业来看，北方资本偏好基础设施领域的园林工程和管材，水泥制造和城市轨道建设的环比降幅最大。
该机构的主要资金是水泥制造部门和建筑机械部门，净购买量最大，而房屋建筑部门在沈湾第三产业基础设施部门的销售资金最大。涉及基础设施建设的深湾三类行业融资及卖空情况。钢结构、水泥制造和建筑机械行业的保证金交易和卖空交易的余额同月录得正增长，其中园区开发和铁路建筑行业同月跌幅最大。
新时代证券认为，基础设施项目的恢复将直接惠及水泥行业，主要是因为:基础设施约占水泥需求的40%，高于玻璃、玻璃纤维和消费建材等其他子行业，因此基础设施变暖对水泥的益处是建材子行业中最大的；在供应方面，由于近年来水泥行业的传统交错生产安排，相当一部分生产能力处于停产阶段，不受疫情影响。据估计，当存储容量满时，生产能力也将停止。因此，总体供应是可控的，价格将保持稳定，直到疫情的影响消除。在需求方面，恢复基础设施建设将直接带来近一半需求的恢复。随着下游需求继续回升，水泥作为建筑材料前期周期的主要商品，将引领价格上涨。
这里的基础设施可以集中在:温柏科技、新疆焦健、四川金鼎、杭州等。
