原标题:长信基金沈嘉:科技股是今年的投资主线
春节假期开市后，科技股引领市场反弹，电脑和电子行业收益可观。这一波科技股能持续多久？根据长新创新驱动型股票基金经理沈嘉的说法，技术领域将仍然是全年的主要投资领域之一。“首先，科技和创新是企业转型升级和社会不断进步的动力。其次，5G即将开始大规模商业运营，许多科技股的表现保持了较高的增长率。我们对今年科技股的表现感到乐观。”
选择高质量赛道上的个股
“当我还是一名研究员时，我研究过有色金属等周期性行业，也深入研究过媒体和电脑等TMT行业。”丰富的行业研究经验极大地影响了沈嘉的投资风格。“对周期性行业的研究让我倾向于在投资前进行自上而下的行业分析，并将宏观经济环境和行业政策结合起来，选择具有上行繁荣和一定可持续性的行业。此外，将特别关注拐点行业机遇。”
沈嘉说近年来研究的焦点已经转移到了TMT行业。“这也为我现在管理长新创新驱动型股票基金打下了基础。”
沈嘉在选择单只股票之前先锁定了轨道。他认为，个股所处轨道的利弊往往对个股的估值有较大影响，也决定了个股未来市值的上限。“它主要判断单只股票所在的子行业的繁荣程度、该行业的发展阶段以及该行业是否有很大的市场空间。”
关于个股的选择，沈嘉表示，他将重点寻找业内领先公司，通过控股优秀公司来分配和分享行业发展和公司自身成长的红利。他认为，在选择高管团队的目标时，我们应该特别关注公司治理。例如，创始团队和管理层是否稳定，因为对于大多数高管团队公司来说，人力资源是核心竞争力。“我们还想区分真正的成长型股票和伪成长型股票，也就是说，找到一组有突破可能性且胜算相对较高的成长型股票。”
当被问及如何建立投资组合时，沈嘉说投资组合的建立首先基于深入研究和长期跟踪。其次，分行业繁荣筛选。最后，从下到上，选择高质量的股票。他强调，对于前景看好的股票和板块，它们将通过选股而不是择时进行重仓并获得利润。对于长期持有的优质股票，要增加对成长股股价波动的容忍度，并等待基本面兑现带来的估值和业绩的双击。沈嘉表示，投资科技成长型股票，一方面是为了赚取阿尔法收益，另一方面是为了收获估值上升带来的部分收益，但行业或基本逻辑有问题的股票将被坚决抛售。
坚持科技的增长方式
沈嘉认为，从经济发展阶段和5G的推广应用来看，科技股仍将是全年的主要投资方向之一。谈到具体的投资机会，他对手游行业更为乐观。
"在媒体领域，我们基本上只看好手游、子行业和一些具有独立逻辑的个股。由于手游行业相对稳定，龙头企业具有优秀的持续经营能力和财务报表。此外，目前行业监管更加常规化，没有明显抑制行业估值的因素。”沈嘉认为，云游戏、虚拟现实/现实等。5G带来的渗透率增加将对行业产生催化作用。此外，如果虚拟现实/现实能够被广泛推广和应用，它将有益于游戏制造商和一些电影和电视内容生产商，以及电子和一些计算机产业链公司。
春节长假过后，新能源汽车的相关指标大幅提高。新能源汽车的投资机会接下来会发生什么？沈嘉认为:一方面，新能源汽车产业的全球发展趋势相对清晰；另一方面，特斯拉股价的快速上涨也将影响a股新能源汽车行业。新能源汽车可能是一年到头的机会，后续需要跟踪行业政策和销售。
谈到新皇冠肺炎疫情对投资的影响，沈嘉表示，疫情只是一种短期干扰，因此中期投资决策仍将关注逻辑相对平稳的行业和个股，如网络信息安全、5G后应用和国内半导体替代。
