原标题:由于产品条款，瑞泰人寿第四季度由盈转亏。监管机构报告，瑞泰人寿2019年第四季度亏损人民币1，437，200元。偿付能力充足率呈下降趋势。最新综合风险评级为B级
《投资时报》研究员岳翎
春节过后，保险公司2019年业绩陆续揭晓。
今年2月初，瑞泰人寿保险有限公司(以下简称瑞泰人寿)发布的2019年第四季度偿付能力报告显示，公司净利润由盈转亏，当年第四季度亏损143.72万元。最新的综合风险评级为b级。就在1月10日之前，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银保监会人身险部关于近期人身保险产品问题的通报》，显示瑞泰人寿因产品条款问题而被命名。
银行保险监督管理委员会指出，在产品检查过程中，发现寿险公司在产品条款方面存在的主要问题包括条款与法律规定不一致、条款不明确、条款容易引起纠纷。其中，瑞泰人寿、瑞华健康、中德安联、国华人寿等公司的部分产品条款中关于法院管辖范围的约定与《中华人民共和国民事诉讼法》关于地域管辖的规定不一致。
据公开信息显示，瑞泰人寿成立于2004年1月，是第一家总部设在北京的合资寿险公司。股东为国电资本控股有限公司(以下简称国电资本)和七味人寿保险(南非)有限公司(以下简称七味人寿)，分别持有50%的股份。
国电资本成立于2009年，是国家能源投资集团的全资子公司。主要从事金融投资和资产管理、资产委托管理、投资策划、咨询服务等业务。外国股东启玮人寿是启玮集团的全资子公司，是南非最大和最强大的金融服务提供商。齐威集团1845年出生于南非，总部设在南非开普敦。其主要业务包括长期储蓄、保险和投资。
尽管有中外股东的强大支持，瑞泰人寿的发展并不顺利。从保险业务收入来看，历年年报数据显示，从2010年到2018年，瑞泰人寿分别实现了742.5万元、4200万元、9700万元、1.43亿元、1.98亿元、5.75亿元、4.71亿元、3.79亿元和5.57亿元的保险业务收入，呈现相对较弱的增长态势。从利润角度来看，数据显示，从2010年到2017年，除2015年实现利润1500万元外，该公司其他年份都处于亏损状态。
《投资时报》研究员注意到新增加的保险投资(万能保险)在瑞泰人寿的发展中一直占据着重要的位置。相关数据显示，自2013年以来，公司的万能保险已占到其规模保费的50%以上，最大份额出现在2013年，占93.74%；份额最低的年份是2015年，仍占57.73%。
然而，随着全能保险强监管时代的到来，已经表现不佳的瑞泰人寿势必会遭遇另一个瓶颈。2016年和2017年，不仅连续亏损，而且核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率这两个关键指标都低于150%。
这种情况直到2018年才改变，但那年它只实现了194.86万元的利润。
进入2019年，瑞泰人寿的经营状况略有好转。2019年前三季度偿付能力报告显示，前三季度净利润分别为38900元、602.43万元和107.15万元。然而，第四季度亏损143.72万元。
此外，瑞泰人寿2019年四季度的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为235.26%、232.48%、218.19%和205.72%，呈持续下降趋势。
值得注意的是，万能保险的销售高峰也在一定程度上影响了公司的净现金流。2019年第四季度的偿付能力报告显示，在瑞泰人寿的基本情况下，该地区的经营活动产生的实际净现金流量
