原标题:重要股东减持，东方通十亿商誉能否通过考验？
进入2019年年报季节，商誉减值风险仍需警惕。
目前，市场上许多公司都因商誉受损而遭受损失。在整理a股商誉的过程中，发现一些上市公司的利润在2019年前三季度有所增加，其股价也优于市场，但也存在商誉减值的风险。例如东方通(300379。深圳)。
账面商誉10.77亿，总资产占比逾5成
dongfangtong于2014年初上市，主要从事基础安全产品、信息安全、应急安全、军事信息化等业务。截至2019年第三季度末，公司账面商誉为10.77亿元，占总资产的53.37%，净资产的70.30%。具体如下:
据了解，东方通在上市当年进行了多次资产收购。
2014年9月，公司以现金3000万元购买同德宜欣100%股权，收购的同德宜欣可辨认净资产约为392600元。此次收购东方通的账面商誉约为2967.4万元。然而，东方通在2017年年报中表示，收购同德宜欣后，双方的人员、技术和品牌整合未能达到预期，双方的商誉完全贬值。
2014年11月，东方通以股权和现金合计4.2亿元收购汇杰朗100%股权。汇杰朗此次收购的评估增值率为1220%。收购完成后，公司账面价值将增加约3.63亿元。交易期间，相关方向汇杰朗作出履约承诺，承诺期为2014年至2016年。
查阅数据，惠杰朗承诺期每年均达标，完成率分别为101.05%、101.84%和102.07%。然而，2017年，也就是业绩承诺期后的第一年，公司表示汇杰朗的收入和净利润均大幅下降，因此公司累计给汇杰朗造成约3.38亿英镑的巨额减值损失，这导致公司自上市以来首次出现年度亏损。
上市次年，2015年6月，公司以现金4137万元购买了数字天堂100%的股权，确认商誉3484.71万元。根据相关协议，数字天堂的绩效承诺期为2015-2017年。同年，数字天堂为其母公司贡献了283.9万元净利润，未达到承诺的300万元业绩。它还连续两年亏损。2017年，东方通计提商誉减值准备1728.4万元。
2016年5月，东方通以现金5.81亿元购买了魏徵100%的股份。此次收购中，微智能信息产业的增值率为1095.30%，收购后公司新商誉约为4.79亿元。
小额信贷行业绩效承诺期为2015-2018年，承诺期绩效完成率分别为100.17%、101.54%、101.65%和101.89%，达到平均线。截至2019年第三季度末，公司未提及任何商誉减值。但是，需要注意的是，2019年是魏徵信用有限公司业绩承诺期后的第一年，其年度业绩能否增长将影响相关商誉减值测试。
虽然东方通在2017年因商誉减值而亏损，但它并没有停止高溢价并购的步伐。2018年11月，公司支付6亿元现金收购泰泽科技100%股权。泰泽科技收购的评估增值率为1341.28%，合并时确认商誉约为5.55亿元。承诺业绩为2018-2021四个会计年度净利润分别不低于4000万元、5200万元、6760万元和6760万元。
财务报告显示泰泽科技在2018年12月合并了其报表。泰泽科技当月净利润为2492.11万元，占东方通2018年净利润的20.4%。据专项审查报告显示，泰泽科技2018年扣除非净利润4111.6万元，实现承诺业绩，完成率102.9%。截止到
2019年前三季度：经营净现流转负，财务费用增长
截至2019年第三季度末，该公司账面长期借款为8800万元，资产负债率为24.08%，同比上升16个百分点。同期，公司发生财务费用497.5万元，同比增长154.82%，主要原因是贷款利息支出增加。从2015年到2018年，公司的财务支出为负。
2019年以来重要股东密集减持
2019，东方通的股价全年上涨近230%，远超市场。在此期间，公司的重要股东大量减持股份。
2019年9月，东方通就持股5%以上的股东及一致各方的减持计划发布了预披露公告。根据公告，公司前董事及一致各方因个人资本需要，计划在6个月内通过竞标和大宗交易方式减持公司股份总数，减持股份总数不得超过807万股(即扣除回购专用证券账户中的股份数后，减持股份总数不超过公司股份总数的3%)。股份减少来自公司首次公开发行前发行的股份、通过资本公积转换为股本获得的股份以及通过认购非公开发行股份获得的股份。
这是自2019年以来公司前董事第二次一致行动计划减持公司股份。在前一次减持计划中，相关人员于2019年2月至7月解除了公司约297.27万股的减持禁令，减持总额约为6397.8万元。
根据公司最近发布的公告，从2020年1月8日起，原董事及协同行动人员将减少一半的计划时间。在此期间，共减持631.62万股，减持总额为2.46亿元。所有这些都将被释放以供减少。
此外，公司证券事务代表2019年9月还减持了公司股份308，000股，共减持约1331.8万元。
2019年7月，公司实际控制人通过信托计划大量减持公司股份，共计604.32万股，占公司总股本的2.18%，共减持约1.28亿元。(GCH)
作者:面包金融
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