外资持有21万亿元人民币美的集团持有接近“购买限额”这是什么意思

2020-01-20 11:32 来源:财经网

原标题:外资持有2.1万亿元人民币,美的集团持有接近“购买限额”。这是什么意思?

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近年来,外资非常渴望购买a股。随着外资开放步伐的不断加快,外资购买中国股票的热情并没有减弱。外资在a股市场的比重也在上升,对a股市场的走势有着明显的影响。

据统计,截至去年12月底,外国机构和个人持有国内股票2.1万亿元,外资也不同程度地增加了国内债券和股票的余额。

沪港通于2014年11月17日正式开通。从2018年6月1日起,中国a股将正式纳入摩根士丹利资本国际的新兴市场指数和全球指数。随后摩根士丹利资本国际进行了多次扩张,为a股市场带来了更多流动性。然而,在这种背景下,它仍然离不开近年来a股市场的不断开放。

在国内资本市场不断开放的背景下,近年来外国投资者也在加大投资力度,增持a股。其中,2019年底,外国投资者在中国持有2.1万亿股,较2016年底大幅增加,并有继续增长的潜力。迄今为止,外资在a股市场逐渐获得了一定的话语权和影响力,其对市场的杠杆影响力不亚于公共基金等机构投资者。

值得注意的是,近年来在增加外资的过程中,外国投资者对高质量的上市公司和a股市场上罕见的上市公司表现出了特殊的偏好。其中,一些上市公司的外资股比例已经达到甚至达到了“购买限额”。例如,2015年的上海机场,过去两年的大家族激光和现在的美的集团等。

以美的集团为例,作为a股市场上的一家高质量上市公司,近年来不断被外资收购。截至今年1月16日,外资控股美的集团的比例已经占到上市公司总股本的27.95%,非常接近28%的收购上限,或将在新年前后达到这一红线比例。然而,在外资股触及“极限线”的背景下,美的集团可能会暂时停止接受采购订单。然而,如果上市公司足够好,外资仍将采取总股回归购买状态后继续购买的策略。

外国投资者继续购买中国股票,这不仅对中国经济和中国市场有很好的了解,而且对资产配置也有很强的需求。到目前为止,中国已经成为世界第二大经济体,中国股票市场的市值已经进入世界前列。从战略投资的角度来看,如果不提高中国股票的持股比例,很难享受到中国后期经济增长的成果,也不利于全球资产的均衡配置。

此外,与世界主要股市相比,中国股市目前整体估值较低,净利润率仍然偏高。换句话说,仍处于估值修复状态的中国股票对外国投资更具吸引力。例如,中国股市银行业的平均市盈率只有6至7倍。另一个例子是,中国股票市场上一些优质资产的平均估值仅比上市公司低15倍,而且这些企业本身具有一定的可持续盈利增长能力。随着2019年底,进入2020年的上市公司估值水平将进行重估,估值优势将更加突出。

与国内机构投资者相比,外资在全球市场经历了多年的起伏,自身的投资意识和资产配置智慧更具优势。随着未来国内资本市场的加速开放,国内公开发行基金、私募基金等机构投资者也将在未来面临更具竞争力的竞争对手,未来市场投资者不可避免地会有一个洗牌过程。

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