1月7日，禹州房地产有限公司(以下简称“禹州房地产”)宣布将发行本金6.45亿美元、利率7.375%的优先票据，到期日为2026年。这是禹州房地产在2020年发行的第一笔美元债券，是一笔巨额美元债务。这也是新年伊始的第一个重要公告。回顾2019年，禹州房地产全年的公告中有相当一部分与美元债券有关。风数据显示，目前禹州房地产现有的美元债券在香港证券交易所上市，总规模为50亿美元，加权平均成本为7.44%。
2019年第一季度融资春季发行30亿元国内债券后，禹州房地产的债券融资将全部来自海外美元债券。在整体融资环境没有显著变化的情况下，美元债券可能仍然是2020年企业融资的重要组成部分。
美元债大户 债务成本持续走高
2019，禹州房地产宣布发行多达24种美元债券，包括发行优先票据、优先票据和优先票据投标报价。全年发行7只美元债券，规模31亿元，其中2只为新旧债券。发行的美元债券加权融资成本为7.95%。
风数据显示，有了这个问题，禹州房地产目前有56.45亿美元的未偿债务，仅次于中国恒大、碧桂园、凯撒、融创中国、绿地和徐汇，在国内住房企业中排名第七，高于万科、郑融、中梁等1000亿住房企业。
值得注意的是，与2016年发行的6%、2017年发行的6%和5.375%的美元债券相比，禹州房地产2019年的美元债券融资成本大幅上升。此外，根据2019年年中的数据，禹州房地产有555亿元的生息债务，其中50亿美元的债务约占债务总额的63%。美元融资成本的上升也推高了公司的整体融资成本。禹州房地产加权平均融资成本2019年上半年达到7.47%，高于2016年至2018年的6.08%、6.02%和7.23%。
账面资金充足 仍大幅筹入资金
2019，禹州房地产宣布发行多达24种美元债券，包括发行优先票据、优先票据和优先票据投标报价。全年发行7只美元债券，规模31亿元，其中2只为新旧债券。发行的美元债券加权融资成本为7.95%。
然而，禹州房地产有充足的账面资本。截至2019年年中，公司账面货币资金达到357.22亿元，比2018年增长31.5%。加上限制现金32.05亿元，总额为389.27亿元，是短期计息负债136.57亿元的两倍多。
禹州房地产总负债555亿元。与公司账面资本相比，行业整体杠杆率不高，净负债率为72.7%。在没有高杠杆财务压力和短期偿债负担的情况下，自2019年下半年以来，该公司仍进行了大量的资金筹集和流入。
(责任编辑:马·先轸)
