长江商报——长江商报记者徐佳“共花了13.4亿现金赢得了一家眼科医院的全部股份。郑光集团(002524)。深圳)决心进行一次大而健康的转变。
根据重组草案，在2018年以6亿元获得上海新视野眼科医院投资有限公司(以下简称“新视野眼科”)51%的股权后，郑光集团计划以7.4亿元现金收购新视野眼科剩余的49%股权，实现对后者的完全控制。
但是，新视野眼科总共获得了13.4亿多股的全部股份，郑光集团的财务压力不小。
长江商报记者注意到，截至去年第三季度末，郑光集团的最终货币资金只有2.56亿元，负债率为42.16%。
此次收购新视野眼科49%，目标价值从上一次收购的12.23亿元进一步提高到14.75亿元，比2019年7月底的净资产1.38亿元增加13.37亿元，升值率为969.9%。
在这种情况下，交易对手也相继做出了履约承诺。其中，2018年目标实现不含母亲的净利润1.16亿元，实现当期1.15亿元的业绩承诺。
本次交易中，交易对手承诺2019年和2020年标的净利润分别不低于1.32亿元和1.52亿元。2019年前7个月，非净利润的目标扣除额为5300万元，实现了绩效承诺的40%。
它计划在剩余的目标股票上再投资7.4亿英镑。
1月5日晚，郑光集团披露了重大资产收购草案。公司计划以现金支付方式收购新视野实业持有的新视野眼科49%的股权，交易金额为7.4亿元。
在这笔交易之前，郑光集团已经拥有新视野眼科51%的股份。此次收购后，上市公司将实现对新视野眼科的完全控股。
由于本期标的净资产占上市公司的92.27%，本次交易构成重大资产重组，但不构成重组上市。同时，本次交易对手新视野实业的实际控制人林春光是直接持有上市公司4.88%股份的第二大股东，并担任上市公司副董事长。因此，该交易构成关联交易。
据评估，截至2019年7月31日，上海新视野眼科母公司所有者权益账面价值为1.38亿元，100%股权评估后的股东权益价值为14.75亿元，增值13.37亿元，增值率为969.9%。
在此基础上，新视野49%股权的相应评估值为7.23亿元，双方最终确定交易价格为7.41亿元。
在超高溢价的基础上，交易对手也做出了履约承诺。2019年和2020年，新视野眼科不含返程父母的净利润分别不低于1.32亿元和1.52亿元。
根据交易草案，新视野眼科成立于2011年底，2018年2月变更为有限责任公司。三个月后，郑光集团与新视野实业、林春光等股东签署股份转让协议，共收购目标公司51%的股份，成为其控股股东。
长江商报记者注意到，此前收购新视野眼科时，据评估，截至2017年底，目标100%股权的评估值为12.23亿元，比净资产1.91亿元高出10.32亿元，升值率为541.06%。扣除当期股息4000万元后，标的总估值为11.83亿元，标的51%股权相应估值为6.03亿元，双方最终确定标的资产价格为6亿元。
在不到两年的时间里，新视野眼科的整体价值再次飙升。在所有现金交易的条件下，上市公司共需支付1。
其中，新视野眼科承诺本期净利润不低于1.15亿元人民币，实际实现不返母公司净利润1.16亿元人民币，实现了业绩承诺。
去年《中国日报》显示，报告期内，郑光集团天然气、石油和大健康的营业收入分别为1.92亿元和3.87亿元，分别占当期营业收入的30.24%和60.94%。健康已经成为公司的主要利润来源。
根据重组草案，2017年至2019年7月1日，新视野眼科实现营业收入分别为8.5亿元、9.22亿元和4.67亿元，母亲净利润分别为1亿元、1.19亿元和5400万元，非母亲净利润分别为1.01亿元、1.16亿元和5300万元。
从交易对手的业绩承诺来看，去年前七个月，新视野眼科完成了全年业绩承诺的40.37%，其余五个月需要60%的业绩承诺。
此外，从郑光集团的资金情况来看，截至2019年第三季度末，公司总资产为18.84亿元，资产负债率为42.16%。其中，货币基金组织只有2.56亿元。
郑光集团还表示，鉴于上市公司自有资金有限，需要通过大量债务融资来满足上述现金对价支付需求，未来一定时期内，上市公司的资产负债结构可能会发生变化，资产负债率将会上升。同时，上市公司债务融资需要承担的财务费用将会增加，这可能进一步影响上市公司当前的损益，降低上市公司的财务安全。
(责任编辑:蔡青)
